SEB pensionifondid olid 2021. aastal võidukalt esirinnas

Lõppenud 2021. aasta oli SEB pensionifondide osanikele rõõmustav. Mitmed meie pensionifondid tegid aastatootluste ajaloolised rekordid. SEB oli ka ainuke, kelle kõik pensionifondid lõpetasid 2021. aasta plusspoolel. Pikaajaliste pensionikogujate jaoks on viimaste aastate tootlustel ka palju suurem kaal, sest kaugemas minevikus oli kogutud pensionivara veel väike.

* Pikemaajalisi mineviku tootlusi vaata SEB veebilehelt. Tuleviku tootlused võivad olla mineviku tootlustest madalamad või kõrgemad.

Parima aastatootluse tegi passiivse strateegiaga SEB Pensionifond Indeks 100 ligi 29% aastatulemusega. Selline tulemus lõi mõistagi suurelt nii inflatsiooni kui ka näiteks kinnisvara hinnatõusu. SEB teise samba indeksfondi tulemust suutis lüüa üks konkureeriv indeksfond, aga seda veidi erineva portfelli sisu tõttu. SEB indeksfond langetas lõppenud aastal ka valitsemistasu, mille määr koos teisi kulusid sisaldavate jooksvate tasudega on 0,36%. Tabelis esitatud tootlusnumbritest on tasud juba maha arvestatud.

SEB aktiivselt juhitavad kõrge riskiga fondid, SEB Pensionifond 100 ja kolmanda samba SEB Aktiivne Pensionifond, jäid SEB enda indeksfondi tootlusele pisut alla. Samas tasub märkida, et mõlemad eelnimetatud fondid olid üle +26% tootlusega aastatulemustelt kõigi Eesti aktiivselt juhitavate pensionifondide seas konkurentsitult parimad ning edestasid ka nelja turul olevat indeksfondi. Aktiivselt juhitavates fondides tasakaalustame börsiaktsiaid osalustega börsivälistes ettevõtetes ning oleme osa portfellist suunanud koduturu aktsiatesse Enefit Green, Hepsor, Tallinna Sadam jt. Samuti lõime möödunud aastal meie kahele kõrge riskiga aktiivselt juhitavale fondile võimaluse investeerida võimendusega kuni 110% aktsiatesse ning oleme seda võimalust ka kasutanud. Kui turu olukord nõuab, saame aktiivselt juhitavates fondides aktsiaosakaalu taktikaliselt vähendada, samal ajal kui indeksfondil on piltlikult väljendades gaas kogu aeg põhjas.

Keskmise riskiga pensionifondide võrdlusgrupis teenis esikoha SEB Energiline Pensionifond aastatootlusega +19,4%. Madala riskiga pensionifondide võrdlusgrupis tõid kaksikvõidu SEB Konservatiivne ja Optimaalne pensionifond, kes olid ka ainsana Eesti madala riskiga pensionifondidest plusspoolel. 

Kõigi Eesti pensionifondide aastatulemusi on võimalik vaadata Pensionikeskuse lehelt, valides perioodiks 31.12.2020-31.12.2021 ning grupeerides menüüst fonde madala, keskmise ja kõrge riskiga võrdlusgruppidesse.

SEB pensionifondidele tõid 2021. aastal edu mitmed tegurid 

Olime suurema osa aastast maailma aktsiates ülekaalus ning võlakirjainvesteeringutes alakaalus. Kõrge riskiga aktiivselt juhitavates fondides olime tänu võimendusele kohati kuni 108% aktsiates, mis aitas tõusval turul tulemuse tuua. Oli ka vähemedukaid investeeringuid – näiteks ei õigustanud end eelmisel aastal tehtud panused arenevate turgude ja väikeettevõtete aktsiatele. Meie investeeringud kodupiirkonna kinnisvarasse ja metsamaasse olid küll tublilt plusspoolel, kuid jäid siiski alla maailma aktsiaturgude tempokale liikumisele.

Võlakirjainvesteeringud olid suures osas madala intressiriskiga võlakirjades, mis tõusnud intressimäärade tõttu kannatada ei saanud. Uue teemana leidsid meie fondides koha inflatsioonikaitsega võlakirjad, kus investorid saavad kiirenevast inflatsioonist kahju asemel kasu. See oli ka üks olulisemaid tegureid, mis aitas SEB Konservatiivsel Pensionifondil eelmisel aastal erinevalt konkurentidest plusspoolele jääda ning SEB Optimaalsel ja SEB Progressiivsel fondil edestada passiivseid indeksfonde (võrdluseks on kasutatud sarnase riskitasemega ning sarnase aktsiate/võlakirjade jaotusega indeksfonde).

Kohalike investeeringute tubli tõus

Pensionireservide laialijagamise reform küll vähendas Eesti pensionifondide võimet koduturule investeerida, kuid SEB jätkas ka Eesti- ja Baltisuunaliste paigutustega. Osalesime Enefit Greeni ja Hepsori aktsiapakkumises, mille tulemusena said meie fondidest nende ettevõtete ühed suurimad aktsionärid. Nii Enefit Green kui Hepsor on emissioonijärgselt börsil tublisti kallinenud, mis on tulu toonud ka SEB aktiivselt juhitavate fondide klientidele. Lisaks investeerisime näiteks Inbanki ja Luminori võlakirjadesse ning suunasime lisaraha kodupiirkonna ärikinnisvarasse ning metsamaasse peamiselt Kagu-Eestis. Kinnisvara- ja metsainvesteeringud on pensionifondides heaks tasakaalustajaks maailma aktsiatele.

Lõpetuseks ei saa üle ega ümber ka rohetrendidest. SEB ei ole rohe- ja jätkusuutlikke investeeringuid tegemas vaid ühes rohefondis, vaid meie ambitsioon on investeerida jätkusuutlikult kõigis SEB pensionifondides. Lõppenud aastal rahastasime erinevaid taastuvenergia tootjaid ning paigutasime raha rohevõlakirjadesse, millega kaasatavat raha võib kasutada vaid süsinikuheitmete või kliimajalajälje vähendamiseks. Asendame tavafonde ja ETF-e jätkusuutlikult investeerivate fondide ja ETF-idega – sellistest ETF-idest on näiteks välja jäetud söe- ja relvatootjate aktsiad ning ÜRO jätkusuutlikkuse printsiipe eiravad ettevõtted. Juba praeguseks on üle poole SEB pensionifondide varadest investeeritud roheliselt ja jätkusuutlikult. Oleme veendunud, et jätkusuutlik investeerimine ei pea tulema tootluse arvelt ning toob pikas plaanis hoopis parema investeerimistulemuse.

Endriko Võrklaev
SEB Varahalduse fondijuht

Juhime tähelepanu, et eeltoodud teave on üksnes informatiivse iseloomuga, mida ei tohi ühelgi juhul tõlgendada investeerimisalase nõustamise, investeerimissoovituse ega toote või teenuse pakkumisena ning ühtegi investeerimisotsust ei tohiks teha üksnes käesolevaga esitatud teabele tuginedes. Investeerimistoodete eelmiste perioodide tootlus ega senine tegevuse ajalugu ei tähenda lubadust ega hõlma viidet järgmiste perioodide tootluse või tegevuse eesmärkide täitmise kohta.

SEB pensionifonde valitseb SEB Varahaldus. Enne lepingu sõlmimist palun tutvu tingimuste ja pensionifondi prospektiga ning vajadusel registreeru nõustamisele SEB kodulehel www.seb.ee.