В 2021 году пенсионные фонды SEB были в числе лучших

Закончившийся 2021 год был радостным для пайщиков пенсионных фондов SEB. Многие из наших пенсионных фондов установили исторические рекорды по годовой доходности. Только пенсионные фонды SEB завершили 2021 год в плюсе. Для тех, кто копит долгосрочные пенсионные сбережения, доходность последних лет также и намного весомее, поскольку в далеком прошлом накопленные пенсионные активы были еще небольшими.

* С долгосрочной доходностью можно ознакомиться на веб-странице SEB. Будущая доходность может быть как ниже, так и выше доходности в прошлом.

Наилучшие результаты показал Пенсионный фонд SEB Индекс 100 с пассивной стратегией и годовым результатом около 29%. На такой результат, конечно, оказали значительное влияние как инфляция, так и, например, рост цен на недвижимость. Один конкурирующий индексный фонд смог превзойти результат индексного фонда SEB второй ступени, но лишь из-за немного иного содержания портфеля. В прошлом году индексный фонд SEB также снизил плату за управление, ставка которой вместе с текущими платами, включая прочие расходы, составляет 0,36%. Платы уже вычтены из показателей доходности, приведенных в таблице.

Активно управляемые пенсионные фонды SEB с высоким уровнем риска, Пенсионный фонд SEB 100 и Активный пенсионный фонд SEB третьей ступени, немного уступали по доходности собственному индексному фонду SEB. В то же время стоит отметить, что оба вышеупомянутых фонда с годовой доходностью более 26% не имели себе равных среди всех активно управляемых пенсионных фондов Эстонии, а также превзошли четыре индексных фонда, имеющиеся на рынке. В активно управляемых фондах мы уравновешиваем биржевые акции долевым участием во внебиржевых предприятиях. Кроме того, мы направили часть портфеля в акции внутреннего рынка – Enefit Green, Hepsor, Таллиннского порта и другие. В прошлом году для наших двух активно управляемых фондов с высоким уровнем риска мы также создали возможность инвестировать в акции с кредитным плечом до 110% – и мы воспользовались этой возможностью. Если рыночная ситуация этого потребует, мы можем тактически уменьшать долю акций в активно управляемых фондах, при этом индексный фонд движется, образно выражаясь, «на полном ходу».

В сравнительной группе пенсионных фондов со средним уровнем риска Энергичный пенсионный фонд SEB занял первое место с годовой доходностью +19,4%. В сравнительной группе пенсионных фондов с низким уровнем риска победу разделили Консервативный пенсионный фонд SEB и Оптимальный пенсионный фонд SEB, которые также были и единственными пенсионными фондами с низким уровнем риска в Эстонии, оставшимися в плюсе. 

Годовые результаты всех пенсионных фондов Эстонии можно увидеть на сайте Пенсионного центра, выбрав в качестве периода 31.12.2020–31.12.2021 и сгруппировав фонды из меню по сравнительным группам с низким, средним и высоким уровнем риска.

Успех пенсионных фондов SEB в 2021 году обусловлен рядом факторов 

Большую часть года у нас был перевес в мировых акциях и недовес в инвестициях в облигации. В активно управляемых фондах с высоким уровнем риска мы иногда вкладывались в акции на 108% благодаря кредитному плечу, что помогало приносить результат при растущем рынке. Были и менее успешные вложения – например, прошлогодние вложения в акции развивающихся рынков и малого бизнеса не оправдали себя. Наши инвестиции в недвижимость и лесные угодья отечественного региона были в значительном плюсе, но всё же отставали от быстрых темпов движения мировых фондовых рынков.

Облигационные инвестиции в основном осуществлялись в облигации с низким процентным риском, которые не пострадали от повышения процентных ставок. Новой темой в наших фондах стали облигации с защитой от инфляции, где от ускорения инфляции инвесторы получают выгоду, а не ущерб. Это также было и одним из важнейших факторов, которые помогли Консервативному пенсионному фонду SEB в прошлом году остаться в плюсе, в отличие от своих конкурентов, а Оптимальному фонду SEB и Прогрессивному фонду SEB – превзойти пассивные индексные фонды (для сравнения использовались индексные фонды со сходным уровнем риска и сходным распределением акций / облигаций).

Хороший рост местных инвестиций

Несмотря на то, что реформа распределения пенсионных резервов снизила способность пенсионных фондов Эстонии инвестировать на внутреннем рынке, SEB всё же продолжал инвестировать в Эстонию и страны Балтии. Мы поучаствовали в подписке на акции Enefit Green и Hepsor, в результате чего наши фонды стали одними из крупнейших акционеров этих предприятий. И Enefit Green, и Hepsor после эмиссии резко подорожали на фондовой бирже, что также принесло пользу и клиентам активно управляемых фондов SEB. Кроме того, мы инвестировали, например, в облигации предприятий Inbank и Luminor, а также направили дополнительные деньги в коммерческую недвижимость и лесные угодья в отечественном регионе — в основном в Юго-Восточной Эстонии. Инвестиции в недвижимость и лес в пенсионных фондах служат хорошим противовесом мировым акциям.

В заключение, нельзя обойти вниманием зеленые тенденции. SEB не только производит экологичные и устойчиво развивающиеся инвестиции в одном зеленом фонде. Мы стремимся инвестировать по принципам устойчивого развития во всех пенсионных фондах SEB. В прошлом году мы финансировали различных производителей возобновляемой энергии и инвестировали в «зеленые» облигации, денежные средства от которых можно использовать только для сокращения выбросов углерода или воздействия на климат. Мы заменяем обычные фонды и ETF на фонды и ETF, инвестирующие по принципам устойчивого развития – из числа таких ETF, например, исключены акции производителей угля и оружия, а также предприятия, игнорирующие декларированные ООН принципы устойчивого развития. Сейчас более половины активов пенсионных фондов SEB инвестировано экологически безопасным, «зеленым» способом, с учетом принципов устойчивого развития. Мы убеждены, что инвестирование по принципам устойчивого развития не обязательно должно вестись за счет доходности, к тому же в долгосрочной перспективе оно принесет гораздо лучшие инвестиционные результаты.

Эндрико Вырклаэв
Управляющий фондами SEB Varahaldus

Обратите внимание, что приведенная выше информация носит исключительно информативный характер и никоим образом не должна толковаться как консультация по инвестированию, инвестиционная рекомендация или предложение продукта или услуги. Никакое инвестиционное решение не должно приниматься исключительно на основе информации, представленной в этом тексте. Ни доходность инвестиционных продуктов за предыдущие периоды, ни история деятельности до настоящего момента не означают обещания и не служат индикатором доходности в последующие периоды или выполнения целей деятельности.

Пенсионными фондами SEB управляет акционерное общество SEB Varahaldus. Перед заключением договора, пожалуйста, ознакомьтесь с условиями и проспектом пенсионного фонда, при необходимости зарегистрируйтесь для консультации на домашней странице SEB www.seb.ee.

Дополнительная информация:

Маарья Каламас
руководитель по связям с общественностью
SEB Pank

мобильный телефон +372 5304 5743
адрес Торнимяэ 2, 15010 Таллин
э-почта maarja.kalamas@seb.ee