SDR (Режим дисциплины расчетов или Регламент (ЕС) 2018/1229, дополняющий Регламент (ЕС) № 909/2014 Парламента и Совета Европы) – это регламент ЕС прямого действия, который устанавливает строгие правила для повышения безопасности и эффективности расчетов по ценным бумагам. SRD вступил в силу 1 февраля 2022 года. Различные меры по безопасности и эффективности, дополняющие этот регламент, будут вступать в силу постепенно.
Первая из мер – механизм штрафов, который заключается в сборе и распределении денежных штрафов за неверные расчеты.
Механизм штрафов
Центральные депозитарии ценных бумаг (Central Securities Depositories) начнут применять денежные штрафы за сделки, которые не исполняются к намеченной дате расчетов. Штрафные обязательства будут налагаться на сторону сделки, которая не выполнит расчет, а пострадавшая сторона будет получателем суммы штрафа. Списание и зачисление штрафа производится в 18-й рабочий день следующего месяца.
Виды штрафов
SEFP (штраф за невыполнение расчетов) — вызван отсутствием ценных бумаг или денежных средств на предполагаемую дату расчетов, что приводит к задержке сделки.
LMFP (штраф за несвоевременную сверку) — вызван совершением сделок после предполагаемой даты расчета. Штраф будет применен к последней стороне, которая совершает сделку после предполагаемой даты расчетов.
Меры по избежанию штрафов
Банк SEB уже сейчас проверяет наличие необходимых денежный средств для совершения сделок с ценными бумагами, тем самым гарантируя, что у клиентов не возникнут штрафные санкции из-за отсутствия денежных средств/ценных бумаг. Тем не менее, на клиентов все равно могут налагать штрафы, если они не будут осмотрительны при совершении сделок с другим лицом.
Вот несколько советов, которые позволят провести расчеты без штрафов:
- Оставляйте достаточно времени между датой заключения сделки и датой расчетов, чтобы иметь окно для совершения сделки до даты расчетов.
- Трижды проверьте все условия сделки и зарегистрируйте их в соответствии с договоренностями, поскольку расхождения в условиях сделки часто обнаруживаются, в тот момент когда они уже не могут быть выполнены ( что приводит к штрафу за несвоевременную сверку LMFP ). Более подробная информация представлена в таблице и пояснениях ниже.
- В день расчетов периодически проверяйте, выполнен ли расчет по сделкам. Если сделки не были выполнены, свяжитесь с банком SEB, чтобы узнать статус сделки.
- Обязательное – оба контрагента должны иметь ту же самую информацию
- Необязательное – если поле используется только одним контрагентом, сделка будет рассчитана (сверяется с "пусто"). Если оба контрагента используют это поле, значения должны совпадать
- Дополнительное – если поле используется одним контрагентом, то и другой должен его использовать. Значения должны совпадать
| Поле | Oбязательное | Необязательное | Дополнительное |
|---|---|---|---|
| Тип сделки (DVP*, FOP**) | Да | Нет | Нет |
| Код ISIN | Да | Нет | Нет |
| Дата сделки | Да | Нет | Нет |
| Предполагаемая дата расчета | Да | Нет | Нет |
| BIC-код оператора счета контрагента в центральном депозитарии ценных бумаг соответствующей страны ценных бумаг | Да | Нет | Нет |
| Валюта | Да (только DVP) | Да (FOP) | Нет |
| Сумма расчета | Да (только DVP) | Да (FOP) | Нет |
| Общая ссылка | Нет | Да | Нет |
| Счет ценных бумаг стороны сделки | Нет | Да | Нет |
| Название стороны сделки или BIC-код | Нет | Да | Нет |
| Индикатор отказа | Нет | Нет | Да |
| Индикатор Cum/Ex | Нет | Нет | Да |
*DVP (delivery versus payment) – перевод ценных бумаг в обмен на платеж
**FOP (delivery versus payment) – перевод ценных бумаг без платежа
Хотя счет ценных бумаг участника сделки, имя или BIC-код являются необязательными полями с точки зрения механизма расчета, в некоторых случаях они являются обязательными из за требований по борьбе с отмыванием денежных средств (AML). Обратите внимание, что другие необязательные и дополнительные поля не следует использовать, если они не согласованы с контрагентом, так как это может привести к задержкам расчетов.
| Тип инструкции | Сбой, вызванный | Формула применения |
|---|---|---|
| Перевод за платеж Перевод без платежа Зачисление без платежа | Недостаточный остаток ценных бумаг | (Штрафная ставка ценных бумаг) x (Ориентировочная цена) x (Количество) |
| Зачисление без платежа | Недостаточный остаток денежных средств | (Штрафная ставка денежного дисконта) x (Ориентировочная цена) x (Количество) |
| Перевод за платеж – уже согласован | Недостаточный остаток ценных бумаг | (Штрафная ставка ценных бумаг) x (Ориентировочная цена) x (Количество) |
| Тип финансового инструмента | Ликвидность | Рынок развития малых и средних предприятий | Тип актива | Ежедневная фиксированная штрафная ставка (Штрафная ставка ценных бумаг) |
|---|---|---|---|---|
| Акции | Ликвидные | Не торгуются | Ликвидные акции | 0.01% |
| Акции | Неликвидные | Не торгуются | Неликвидные акции | 0.005% |
| Акции, ценные бумаги, бирж. инв. фонды, орг. колл. инвест. в переводные ц/бумаги, EMAL или др. | Ликвидные или неликвидные | Торгуемые | Рынок малых и средних предприятий (не облигации) | 0.0025% |
| DEBT или MMKT | Не применимо | Не торгуются | Корпоративные облигации | 0.002% |
| DEBT или MMKT | Не применимо | Торгуемые | Рынок малых и средних предприятий | 0.0015% |
| SOVR | Не применимо | Торгуются или не торгуются | Государственные и муниципальные облигации | 0.001% |
| Ц/бумаги, бирж. инв. фонды, орг. колл. инвест. в переводные ц/бумаги, EMAL или др. | Не применимо | Не торгуются | Прочие финансовые инструменты | 0.005% |
| Не применимо | Не применимо | Не применимо | Денежные средства | Официальная процентная ставка по кредиту овернайт, взимаемая Центральным банком, эмитирующим расчетную валюту, минимальное значение 0 (ноль) |
