Открыть мобильную версию сайта Вверх

Защита инвесторов

На веб-странице защиты инвесторов приведена связанная с инвестированием существенная информация, которая требуется каждому инвестору для принятия инвестиционных решений и использования инвестиционных услуг и сопутствующих инвестиционных услуг, оказываемых АО «SEB Pank» или его дочерними предприятиями. Просим всех инвесторов ознакомиться с приведенной на данной веб-странице информацией перед принятием инвестиционных решений. С дополнительными вопросами просим обращаться к инвестиционным консультантам SEB.

Риски

Разные риски и их источники
Любой инвестиционной деятельности сопутствуют риски, т.е. опасность возникновения убытков, а также опасность недостижения планируемого инвестиционного результата. Связанные с инвестицией риски следует оценивать до принятия инвестиционного решения, а также в дальнейшем регулярно во время держания ценной бумаги или договора. Представленный на этой странице краткий обзор не дает ни исчерпывающего перечня, ни описания всех связанных с инвестированием рисков и выкладок.

Каждый клиент должен в соответствии с конкретными обстоятельствами тщательно проанализировать и самостоятельно оценить связанные с инвестиционной деятельностью риски и учесть их возможное влияние и последствия. При этом следует также учитывать свойства каждой конкретной ценной бумаги, услуги или другого инвестиционного продукта, возможную доходность, свою устойчивость к риску и инвестиционные цели.

Исполнение поручений

При исполнении и передаче данных клиентом распоряжений по сделке SEB исходит из определенных принципов и правил, которые оформлены в виде приведенных ниже Правил наилучшего исполнения распоряжений клиента.

Перечень мест исполнения сделок и биржевых посредников, являющихся третьими лицами

Пять наиболее используемых мест исполнения сделок

Согласно требованиям Директивы о рынках финансовых инструментов № 2014/65/EU (MiFID II) и Регламента о рынках финансовых инструментов № 600/2014 (MiFIR), инвестиционные компании должны ежегодно публиковать для каждого класса финансовых инструментов информацию о пяти главных местах выполнения сделок, где они выполняли распоряжения клиентов в предшествующий год, и информацию о качестве исполнения в этих местах.

Поскольку требования MiFID II вступили в силу 3 января 2018 года, в отчете за 2017 год может отсутствовать часть требуемой информации, так как за предыдущий год информация собиралась согласно требованиям MiFID I.

2017

Summary - Currency Derivatives Summary - Debt Instruments Summary - Exchange Traded Products Summary - IR Derivatives Summary - Shares and Depositary Receipts Currency derivatives - Professional - Broker report.csv Currency derivatives - Retail - Broker report.csv Debt instruments - Professional - Broker report.csv Debt instruments - Professional - Venue report.csv Debt Instruments - Retail - Broker report.csv Debt instruments - Retail - Venue report.csv Equities - Professional - Broker report.csv Equities - Professional - Venue report.csv Equities - Retail - Broker report.csv Equities - Retail - Venue report.csv Exchange traded products - Professional - Broker report.csv Exchange traded products - Retail - Broker report.csv Exchange traded products - Retail - Venue report.csv Interest rate derivatives - Retail - Broker report.csv

 

Предотвращение конфликтов интересов

Группа SEB Pank предлагает своим клиентам большой выбор финансовых услуг, а также среди прочего может торговать за свой счет. Подобная ситуация может привести к возникновению конфликтов интересов:

  • между различными областями деятельности и/или подразделениями внутри Группы SEB Pank;
  • между Группой SEB Pank (в том числе между руководящими работниками Группы SEB Pank, служащими, представителями и лицами, прямо или косвенно связанными с контролем над деятельностью служащих) и клиентами Группы SEB Pank; или
  • между разными клиентами Группы SEB Pank.

Банк тщательно проанализировал области деятельности, где могут возникнуть потенциальные конфликты интересов. В результате проведенного анализа банк ввел соответствующие меры, которые следует соблюдать, чтобы избежать возникновения возможных конфликтов интересов или – если они уже возникли – свести к минимуму их негативное воздействие на клиентов.

Для этого принимаются следующие меры:

  • отделяются друг от друга области деятельности, между которыми могут возникнуть конфликты интересов, и обеспечиваются условия, при которых на них не воздействовали бы другие области;
  • обеспечивается конфиденциальность потенциально деликатных действий;
  • утверждены правила внутреннего распорядка, которыми обеспечивается, чтобы работники (и их близкие родственники) не могли получать от работы в банке личной выгоды за счет клиентов;
  • отвергаются линии отчетности и системы вознаграждения, которые могут оказать неблагоприятное влияние на клиентов;
  • устанавливается обязанность работников учитывать при совершении сделок от имени клиента всегда и только интересы клиента и не учитывать какие бы то ни было несоответствующие факторы, связанные с интересами других лиц.

Более детальное описание теоретических ситуаций конфликта интересов, а также мер, принимаемых во избежание и с целью снижения их влияния можно прочитать в «Политике управления конфликтами интересов», утвержденной в качестве правил внутреннего распорядка. С указанными правилами внутреннего распорядка можно в полной мере ознакомиться здесь.

Платы и компенсации при оказании инвестиционной услуги и побочной услуги инвестиционной услуги

Как правило, банк оказывает свои услуги за соответствующую плату, и клиент оплачивает эту плату непосредственно банку. С прейскурантом услуг банка можно ознакомиться на домашней странице банка и в банковских конторах.

В определенных случаях в связи с оказанием клиенту инвестиционной услуги или побочной услуги банк всё же может получать денежные и неденежные платы и компенсации от лица, не являющегося клиентом (или представителем клиента). Точно также могут возникнуть ситуации, когда банк предоставит платы и компенсации лицу, не являющемуся клиентом. Во избежание конфликта интересов, а также для соблюдения требований, исходящих из закона, банк получает платы и компенсации от лица, не являющегося клиентом и предоставляет их иному лицу, чем клиент, исключительно в случаях, когда:

  • плата или компенсация по своей сути или функции не создает конфликта интересов между банком и клиентом;
  • плата или компенсация не препятствует банку оказывать услуги честным и компетентным способом, основываясь на наилучших интересах клиента; и
  • плата или компенсация предусмотрена для повышения качества услуги, оказываемой клиенту.

Информация о получаемой или выплачиваемой оплате сообщается клиенту до совершения сделки. Индивидуальное оповещение касательно плат и компенсаций, которые банк получил от третьих лиц или передал им в течение года в связи с оказанием клиенту инвестиционной услуги или побочной услуги, содержится в отчете о расходах и платах, который предоставляется клиенту раз в год.

В связи с оказанием клиенту инвестиционной услуги или побочной услуги банк может получать от третьих лиц или предоставлять третьим лицам следующие малозначительные неденежные компенсации:

  • обобщенный ли персонализированный документ или информация, которые связаны с инвестиционной услугой или ценной бумагой;
  • полученные от третьего лица письменные материалы, заказанные и оплаченные эмитентом или потенциальным эмитентом и предусмотренные для сбыта новой эмиссии, или которые третье лицо регулярно и за оплачиваемую эмитентом плату составляет на основании договоренности, заключенной с эмитентом, при условии, что в материале дается однозначная информация о соответствующих договорных отношениях, и материал становится доступным одновременно каждому изъявившему желание инвестиционному объединению или общественности;
  • участие в конференции, семинаре или другом обучении, где рассматриваются свойства и преимущества определенной инвестиционной услуги или ценной бумаги;
  • элементарное гостеприимство, например, еда и напитки, предлагаемые на бизнес-встречах или вышеупомянутых мероприятиях;
  • прочие малосущественные неденежные компенсации, которые могут повысить качество оказываемой клиенту услуги и которые, принимая по внимание общий уровень компенсаций, предлагаемых одним или несколькими подразделениями инвестиционного объединения, по всей видимости по своей сути или масштабам не будут препятствовать инвестиционному объединению оказывать услуги честным и компетентным образом, основываясь на наилучших интересах клиента.

Банк может быть посредником фондов, управляемых разными фондовыми управляющими, и фондовый управляющий может платить банку плату за проданные паи фондов. За посредничество паев фонда банк может получать следующую денежную плату:

  • одноразовую плату при выпуске или выкупе паев фонда, которая рассчитывается в виде процента от суммы, инвестированной в паи фонд; или
  • ежегодную плату, которая является определенным процентом от получаемой фондовым управляющим платы за управление; или
  • обе этих платы.

Размер получаемой банком платы и порядок оплаты оговаривается договором, заключенным между банком и соответствующим управляющим фонда. Размер платы и порядок оплаты могут различаться как в отношении управляющих фондом, так и в отношении разных фондов, находящихся под управлением одного управляющего фондом. Информация о размере получаемой платы размещена здесь.

 

Ценные бумаги

NB! Следующее описание ценных бумаг носит общий характер. Применяемые к разным финансовым инструментам условия могут различаться, и инвестор всегда должен убедиться в том, что он изучил все свойства тех ценных бумаг, в которые он инвестирует, и что он полностью осведомлен о сущности соответствующих ценных бумаг и связанных с ними рисках. Банк не несет ответственности за возможный ущерб, который может возникнуть у клиента, если при принятии инвестиционного решения он будет опираться только на следующую информацию и не изучит соответствующие ценные бумаги более подробно.

Общая информация о ценных бумагах
Ценные бумаги (т.е. акции, облигации, паи фондов, сертификаты хранения ценных бумаг и иные права или обязанности, торги которыми ведутся на рынках ценных бумаг) производят обычно доход в виде дивидендов (в случае акций) или в виде процентов (в случае облигаций). Кроме того, цена ценной бумаги (т.е. рыночная стоимость) может расти или снижаться по сравнению с ценой/рыночной стоимостью, действовавшей во время совершения инвестиции. Понятие «инвестиция» используется в дальнейшем также в случае негативных позиций ценных бумаг (т.е. когда инвестор продает ценную бумагу, которую он не имеет, а которую он занял – т.н. продажа без покрытия).

Получаемый от инвестиции общий доход формируется из суммы выплат по дивидендам или процентам и изменения рыночной стоимости ценной бумаги. При эмиссии производных инструментов (например, опционов, форвардов, фьючерсов и т.д.) используются различные базовые активы, в т.ч. акции, облигации, ценные металлы и валюты. Производные инструменты можно использовать для снижения сопутствующего инвестиции риска или для получения большего дохода.

Каждый инвестор хочет иметь положительную доходность от инвестиции, т.е. инвестицию, которая получает доход, и чем больше, тем лучше. Однако следует учитывать и риск того, что чистый доход инвестиции окажется отрицательным, т.е. что инвестиция принесет убыток. Риск убытка по разным ценным бумагам различается, потому что потенциал прибыли обычно находится в корреляции с риском убытка. Чем продолжительнее период инвестиции, тем больше потенциал прибыли, но также и риск убытка. Для снижения рисков используются различные методы инвестирования в ценные бумаги. Обычно наиболее безопасным считается разнообразить инвестицию, вложив ее в несколько ценных бумаг, а не инвестировать только в одну или две ценные бумаги. Эти ценные бумаги должны обеспечить диверсификацию рисков, а не сопровождаться концентрацией рисков, которые могут реализоваться в одно и то же время. Инвестициям в ценные бумаги, зафиксированным в иностранной валюте, сопутствует также и валютный риск.

Инвестированию в конкретные ценные бумаги сопутствуют характерные для этих ценных бумаг риски, которые подробнее описаны на странице "Риски".

Поскольку риск берет на себя клиент, то он должен посоветоваться с оказывающим инвестиционную услугу лицом или с управляющим имуществом о свойствах, условиях конкретной инвестиции и о сопутствующих инвестиции рисках. Также клиент должен регулярно следить за сделанными им в ценные бумаги инвестициями, независимо от того, получил ли он до совершения инвестиции индивидуальную консультацию в области инвестирования или нет. Необходимая для слежения за инвестициями информация, например, информация о действующих рыночных ценах, публикуется в крупнейших газетах, на страницах многих рыночных операторов и оказывающих финансовые услуги коммерческих объединений в интернете, а также в других средствах массовой информации. Кроме того, клиент с учетом своих интересов должен быть готовым при необходимости к быстрым действиям: закрыть позиции, развитие которых окажется неожиданно отрицательным, или предоставить для инвестиций, финансированных с помощью кредитов, дополнительное обеспечение, если стоимость первоначального обеспечения снизилась.

Покупка и продажа акций на регулируемых рынках и в иных местах ведения торгов представляет собой вторичный рынок эмитированных коммерческим объединением акций. Эффективные вторичные рынки, т.е. рынки, где просто найти покупателей и продавцов, и где предложения и цены заключенных сделок публикуются регулярно в среде публичной информации, полезны также и для коммерческих объединений, акции которых приняты в обращение на регулируемых рынках, потому что им проще эмитировать новые ценные бумаги для привлечения нового капитала.

Разные места ведения торгов
Ценные бумаги можно купить и продать в местах ведения торгов нескольких видов. Обычно такими местами ведения торгов или посредниками являются регулируемые рынки, многосторонние торговые системы (MTF), системные исполнители распоряжений клиента или оказывающие инвестиционные услуги коммерческие объединения, позволяющие внебиржевую торговлю ценными бумагами; маркет-мейкеры или прочие лица, обеспечивающие ликвидность, или прочие лица, исполняющие аналогичные с вышеописанными лицами задачи или функции.

Регулируемые рынки
На регулируемых рынках существует возможность ведения торгов различными ценными бумагами. К коммерческим объединениям, принятым в обращение на регулируемых рынках, предъявляются строгие требования по обязательствам, которые, помимо прочего, касаются размера собственного капитала, собственников коммерческого объединения, истории его коммерческой деятельности и опубликования финансовых данных. Перечень регулируемых рынков ведет Европейская Комиссия, и его можно найти в интернете по адресу http://registers.esma.europa.eu/publication/

Многосторонняя торговая система
Многосторонняя торговая система – это такая торговая система, которая действует через регулируемый рынок или через оказывающее финансовые услуги коммерческое объединение. В целом же требования, применяемые к эмитентам ценных бумаг, принятым в обращение в многосторонней торговой системе, менее строгие по сравнению с требованиями регулируемых рынков.

Многостороннюю торговую систему часто называют также альтернативным рынком, поскольку речь по существу идет об альтернативе регулируемому рынку, где преобладают, как известно, значительно более высокие требования к принятию ценных бумаг в обращение и т.п. При организации многосторонней торговой системы предоставляется возможность одновременного или разновременного внесения на сходных условиях предложений разными лицами по совершению сделок с ценными бумагами, а также возможность совершения сделок с ценными бумагами. Основным отличием системы от регулируемого рынка (например, от биржи) является меньшая ликвидность торгуемых там ценных бумаг в соответствующей системе по сравнению с торговлей на регулируемом рынке.

Системные исполнители распоряжений клиента
Системным исполнителем распоряжений клиента является оказывающее финансовые услуги коммерческое объединение, которое регулярно и правильно исполняет распоряжения клиентов вне регулируемого рынка или многосторонней торговой системы, совершая за свой счет сделку с клиентом.

Системный исполнитель обязан правильно и беспрерывно в обычное время ведения торгов публиковать свою котировку цен на ликвидные акции, принятые в обращение на регулируемом рынке. Системный исполнитель обязан легко доступным способом предоставлять информацию другим участникам рынка об объеме, цене и времени совершения исполненных им сделок.

Котировка цен акции содержит обязательную для исполнения системным исполнителем цену для сделок, объем которых не превышает стандартного рыночного объема такого вида акций. Цена акции должна отражать условия, действующие для данной акции на рынке.

Классификация инвестиционных продуктов

Облигации Структурированные облигации Еврофонды Инвестиционные фонды не-ОКИПЦБ Фонды, торгуемые на рынке (ETF) Акции Производные инструменты Общая информация о классификации ценных бумаг

 

Схемы обеспечения

В целях защиты инвесторов по инициативе государства или различных участников рынка созданы схемы гарантирования, финансируемые самими участниками рынка, целями которых является:

  • защита инвесторов от рисков при инвестировании в рынки ценных бумаг;
  • обеспечение регулярной и надежной работы рынка ценных бумаг;
  • повышение благонадежности и стабильности финансового сектора;
  • исключение возможности причинения ущерба инвесторам в результате действий или бездействий лица, оказывающего инвестиционную услугу;
  • смягчение последствий уже произошедших случаев причинения ущерба.

1. Защита инвесторов, вытекающая из Закона о гарантийном фонде

Гарантийный фонд – это публично-правовое юридическое лицо, начавшее свою деятельность 1 июля 2002 года и созданное на основании Закона о гарантийном фонде (ЗоГФ). Гарантийный фонд обеспечивает защиту средств, вложенных вкладчиками, инвесторами, собственниками паев обязательных пенсионных фондов и страхователями пенсионных договоров страховщиков.

Для выполнения своих задач Гарантийный фонд

  • собирает единовременные и квартальные взносы от кредитных и инвестиционных учреждений, управляющих пенсионными фондами, а также от страховщиков, заключающих пенсионные договоры
  • возмещает на установленных законом условиях
    • вкладчикам – вклады в кредитных учреждениях,
    • инвесторам – инвестиции и
    • собственникам паев ущерб, причиненный управляющими пенсионных фондов;
  • поддерживает передачу страхового портфеля пенсионных договоров страховщика другому страховщику.

За счет взносов, поступающих в Гарантийный фонд, Гарантийный фонд формирует:

  • субфонд гарантирования вкладов,
  • субфонд защиты инвесторов,
  • субфонд защиты пенсионных договоров и
  • субфонд по разрешению кризиса.

Более детальный порядок гарантирования и возмещения вкладов и инвестиций, возмещения ущерба, а также категории вкладов и инвестиций, которые не подлежат гарантированию и возмещению, установлены в ЗоГФ и в изданных на его основании правовых актах.
Ниже приведен обзор основных аспектов деятельности Гарантийного фонда. Для получения дополнительной информации о деятельности Гарантийного фонда мы рекомендуем обращаться в Гарантийный фонд (ул. Роозикрантси, 2, 10119 Таллинн; тел.: 611 0730; e-mail: ; http://www.tf.ee/).
SEB или его дочерние предприятия надлежащим образом уплатили взносы в соответствующие субфонды.

Субфонд гарантирования вкладов формируется из взносов кредитных учреждений. За счет данного субфонда согласно положениям ЗоГФ гарантируются и возмещаются

  • вклады вкладчиков кредитного учреждения, основанного в Эстонии и получившего лицензию на деятельность, и филиала этого кредитного учреждения, основанного в иностранном государстве;
  • вклады эстонского филиала кредитного учреждения такого договорного государства Европейской экономической зоны или эстонского филиала другого иностранного кредитного учреждения, в части, которая на основании гарантийной схемы такого иностранного государства гарантирована в меньшей степени, чем установленная в ЗоГФ статье 27 гарантийная ставка (если так решит Финансовая инспекция).

Вклады гарантируются и возмещаются вместе с накопившимися на день приостановления вкладов процентами, но не более чем в размере 100 000 евро на каждого вкладчика в одном кредитном учреждении.

Процент по вкладу рассчитывается на основании ставки, установленной

  • в договоре на ведение расчетов или в кредитном договоре, или
  • в случае отсутствия письменного договора, в типовых условиях кредитного учреждения о депонировании, действовавших на день приостановления вкладов.

Возмещение перечисляется на сообщенный вкладчиком банковский счет или на основании ходатайства вкладчика наличными деньгами через установленное решением совета Гарантийного фонда одно или несколько эстонских или иностранных кредитных учреждений.

Возмещение по вкладу выплачивается в евро, в валюте расчетного счета или в валюте государства, где находится расчетный счет. На основании заявления вкладчика возмещение можно выплатить в валюте государства-члена ЕС, которое является местом жительства вкладчика. Если валюта расчетного счета отличается от валюты выплаты возмещения, то в качестве обменного курса используется курс Европейского центрального банка, действовавшего на день приостановления вкладов.

Если плата за услугу выплаты возмещения наличными деньгами или плата за услугу перечисления возмещения превышает сумму возмещения или равна ей, то возмещение не выплачивается. Плата, взимаемая за выплату возмещения, не может превышать плату, обычно взимаемую кредитным учреждением за аналогичную услугу.

Возмещение должно быть выплачено в течение семи рабочих дней со дня приостановления вкладов.

Субфонд защиты инвесторов формируется из взносов инвестиционных учреждений. За счет данного субфонда согласно положениям ЗоГФ гарантируются и возмещаются инвесторам их инвестиции, которые сделаны через зарегистрированное в Эстонии инвестиционное учреждение или эстонский филиал инвестиционного учреждения иностранного государства.

Инвестиционное учреждение – это инвестиционное объединение в значении Закона о рынке ценных бумаг, кредитное учреждение и управляющий фондами.

Инвестиция – это требование, основывающееся на соглашении сторон или правовом акте, исходя из которого инвестиционное учреждение должно выплатить инвестору деньги или передать ценные бумаги, которые оно обязано инвестору или которые принадлежат инвестору, и которые инвестиционное учреждение держало или которыми распоряжалось для оказания инвестиционных услуг.

Инвестиции гарантируются и возмещаются в размере их стоимости по состоянию на день возмещения, но не более чем в размере 20 000 евро на одного инвестора в одном инвестиционном учреждении. Стоимость иностранной валюты и ценных бумаг, выраженных в иностранной валюте, выплачивается в евро на основании курса Европейского центрального банка, действовавшего на день возмещения. Возмещение перечисляется на банковский счет, сообщенный инвестором.

За счет субфонда не возмещается инвестиция,

  • у собственника которой имеются не выполненные перед этим инвестиционным учреждением обязательства, (возмещение не выплачивается в размере этих обязательств).
  • подлежащая возмещению на основании статей 52 и 53 Закона об эстонском центральном регистре ценных бумаг, которые регулируют гражданскую ответственность держателя Эстонского центрального регистра ценных бумаг и управляющего счетом при возмещении нанесенного ущерба.

Субфонд защиты пенсионных накоплений формируется из взносов управляющих пенсионными фондами. За счет данного субфонда на установленных ЗоГФ условиях и в порядке возмещается ущерб, причиненный собственникам паев фонда обязательной накопительной пенсии, который управляющий пенсионным фондом к установленному Финансовой инспекцией сроку не возместил собственнику паев на основании статей 32 – 36 Закона о накопительных пенсиях (ЗоНП).

В качестве ущерба рассматривают положения частей 1 и 2 статьи 32 ЗоНП, в случае которых Финансовой инспекцией было определено нарушение требований, установленных в правовых актах и условиях пенсионного фонда, и это нарушение причинило ущерб собственнику паев пенсионного фонда. При определении размера ущерба учитывается весь причиненный имущественный ущерб, в т.ч. неполученный доход по сравнению с ситуацией, когда нарушение не произошло бы, и связанное с нарушением имущество пенсионного фонда было бы инвестировано подобно прочему имуществу пенсионного фонда.

Как правило, за счет Cубфонда защиты пенсионных накоплений возмещается подлежащий возмещению ущерб в размере до 10 000 евро собственнику паев на конкретный случай причинения ущерба в полном размере. Сумма ущерба, превышающая 10 000 евро на конкретный случай причинения ущерба собственнику паев, возмещается в размере 90%.

За установленную сумму возмещения держатель Эстонского центрального регистра ценных бумаг приобретает для собственника паев максимальное целое число паев того пенсионного фонда, в который во время возмещения собственник пая производит взносы по обязательной накопительной пенсии.

В случае заключения собственником паев пенсионного договора или в случае его смерти, ему приобретаются паи того существующего пенсионного фонда, паи которого он приобрел последним.

Если все пенсионные фонды, паи которых были приобретены собственником паев, ликвидированы, то за возмещение приобретаются паи пенсионного фонда, названного собственником паев или его наследником.

Субфонд пенсионных договоров формируется из взносов страховщиков. За счет данного субфонда в установленном ЗоГФ размере гарантируется исполнение обязательств, вытекающих из пенсионных договоров, поддерживая передачу страхового портфеля пенсионных договоров страховщика и эстонского филиала страховщика страны-члена Европейской экономической зоны (за исключением Эстонии) другому страховщику в случае признания недействительным разрешения на деятельность, установления особого режима или провозглашения банкротства первого.

Путем оказания поддержки страхователю обеспечиваются вытекающие из пенсионных договоров (пенсионный договор по обязательной накопительной пенсии) пенсионные платежи. Сумма поддержки рассчитывается в виде разницы между соответствующими страховыми техническими резервами по пенсионным договорам и финансовыми обязательствами и соответствующим связанным имуществом по страховому портфелю.

Субфонд по разрешению кризиса формируется из взносов кредитных учреждений и инвестиционных объединений, указанных в Законе о предотвращении и разрешении финансового кризиса. За счет данного субфонда финансируются меры по разрешению кризиса, применяемых в отношении указанных в Законе о предотвращении и разрешении финансового кризиса кредитных учреждений и инвестиционных объединений, их дочерних предприятий и филиалов.

2. Защита инвесторов, вытекающая из регламента Таллиннской биржи

Гарантирование сделок, совершенных на Таллиннской бирже NASDAQ , регулируется регламентом биржи. Для гарантирования биржевых сделок создан гарантийный фонд, состоящий из денежных взносов членов биржи.

Таллиннская биржа использует средства гарантийного фонда, прежде всего, в случае, если выясняется, что биржевая сделка не может быть осуществлена из-за неплатежеспособности члена биржи, являющегося стороной сделки. Неплатежеспособность охватывает начало производства по делу о банкротстве, объявление моратория или иное подобное производство, которому сопутствуют ограничения на распоряжение имуществом, принадлежащим члену биржи.

Биржа имеет право использовать средства гарантийного фонда также, например, и в случае, если неосуществление другой биржевой сделки явно ставит под угрозу нормальную работу рынка. Член биржи несет ответственность также за то, чтобы у его клиента имелось достаточно средств для осуществления биржевой сделки (в случае сделки по продаже – это ценные бумаги, а в случае сделки по покупке – деньги).

AS SEB Pank является членом Таллиннской биржи, и им был уплачен его взнос в гарантийный фонд.

Для получения дополнительной информации просим вас обращаться к Таллиннской бирже (Тарту мнт, 2, 10145 Таллинн; тел.: 640 8800; e-mail: ; http://www.nasdaqomxbaltic.com/).

3. Защита инвесторов, вытекающая из Закона о центральном регистре ценных бумаг

Согласно части 2 статьи 53 Закона об эстонском центральном регистре ценных бумаг, управляющий счетом должен обеспечить ответственность, вытекающую из управления счетами. AS SEB Pank в качестве члена группы Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.) имеет также страховое покрытие на случай возможного ущерба, вытекающего из противоправной деятельности работников банка или третьих лиц, или из преступного нападения, а также из должностной халатности работников банка.

AS SEB Pank (в дальнейшем банк или SEB), действует в Эстонии на основании разрешения на деятельность в качестве кредитного учреждения, и помимо банковских услуг имеет право оказывать инвестиционные услуги.
SEB оказывает следующие инвестиционные услуги:

  • принятие и передача распоряжений, связанных с ценными бумагами;
  • выполнение распоряжений, связанных с ценными бумагами, от имени или за счет клиентов;
  • торговля ценными бумагами за свой счет;
  • управление портфелем ценных бумаг;
  • инвестиционное консультирование;
  • организация предложения или эмиссии ценных бумаг.

Передача и исполнение распоряжений клиентов на сделку
Вести торговлю ценными бумагами можно как в предназначенном для этого месте ведения торгов (например, регулируемый рынок или многосторонняя торговая система), так и вне места ведения торгов. Торговля ценными бумагами ведется, как правило, через маклера (работник отдела SEB Markets), однако клиент может передать распоряжения в банковской конторе или в интернет-банке.
В зависимости от того, имеет ли маклер, получивший распоряжение на сделку, доступ к конкретному месту ведения торгов или нет, маклер исполняет распоряжение клиента сам или передает его для исполнения маклеру (иному банку или инвестиционной компании), имеющему доступ к соответствующему рынку.
При исполнении и передаче распоряжений SEB руководствуется порядком наилучшего выполнения распоряжений клиента.
Отношения с клиентами SEB при оказании инвестиционных услуг регулируются условиями соответствующей услуги.
С условиями касательно счета ценных бумаг банка и условиями ведения торгов ценными бумагами, а также условиями сделок на финансовых рынках, осуществляемых на основании договора с клиентом (включая валютные сделки) можно ознакомиться на веб-странице условий договоров и оказания услуг.

Контактные данные отдела финансовых рынков (SEB Markets), связанного с оказанием услуг на основании клиентского договора финансовых рынков.
Имя Сфера деятельности Контактные данные
Kert Koppel
отдел рынков капитала
Торговля акциями и облигациями тел. 665 6832
Jaak Raivo
отдел рынков капитала
Торговля акциями и облигациями тел. 665 7184
Bruno Palksaar
отдел рынков капитала
Производные инструменты
и валютные операции
тел. 665 7187
Argo Suurkask
отдел рынков капитала
Производные инструменты
и валютные операции
тел. 665 7792
Kristofer Vähi
отдел рынков капитала
Производные инструменты тел. 665 7785

 

Банк может вести торги различными ценными бумагами и за свой счет.

Управление портфелем ценных бумаг
Услугу управления портфелем ценных бумаг банк оказывает только клиенту отдела приватного банковского обслуживания, т.е. клиенту, объем инвестируемых активов которого выше среднего.
С перечнем услуг и контактными данными отдела приватного банковского обслуживания можно ознакомиться на странице приватного банковского обслуживания .
Консультирование по вопросам инвестирования
Менеджеры по обслуживанию частных клиентов и менеджеры по обслуживанию клиентов отдела приватного банковского обслуживания оказывают клиенту консультационную услугу, одной из составляющих которой является инвестиционное консультирование.
На инвестиционном консультировании клиенту предоставляется персональная рекомендация касательно сделки с ценными бумагами. Банк предоставляет клиенту рекомендации касательно инвестиций в случае, если была достигнута четкая договоренность.
Для того, чтобы определить подходящие клиенту инвестиционные услуги и продукты, в ходе инвестиционной консультации производится индивидуальная оценка обстоятельств каждого клиента (оценка уместности). Инвестиционные услуги и продукты должны соответствовать инвестиционным целям клиента, его устойчивости к риску, способности нести убытки, финансовой способности, знаниям и опыту в сфере инвестиций, а также иным обстоятельствам клиента.
Все рекомендации в области инвестирования основываются на информации, которую клиент предоставил банку в ходе инвестиционной консультации. Поэтому крайне важно, чтобы клиент предоставил банку точную и своевременную информацию.
Результатом инвестиционной консультации является выдаваемый клиенту документ, включающий в себя оценку уместности и персональную рекомендацию касательно инвестиционных продуктов.
Регулярно, один раз в год банк предлагает клиенту проведение оценки уместности инвестиционных продуктов.

 

  • В ходе регулярного проведения оценки уместности важным шагом является обновление данных клиента.
  • Затем банк оценивает, по-прежнему ли подходят клиенту те инвестиционные продукты, которые банк на предыдущей встрече порекомендовал клиенту и в отношении которых клиент совершил сделку.
  • По результатам проведения оценки уместности клиенту выдается оценка уместности.

Если клиент желает провести новую инвестиционную консультацию, то после данной консультации банк выдает клиенту новую персональную рекомендацию.
Помимо ежегодной оценки уместности инвестиционных продуктов необходимо провести повторную оценку уместности для клиента, если произошли изменения в его инвестиционных целях, устойчивости к риску, способности нести убытки, финансовой способности, знаниях и опыту в сфере инвестиций и иных обстоятельствах.
Если вы заинтересованы в консультационной услуге SEB (в т. ч. в инвестиционной консультации), чтобы вместе с опытными банковскими специалистами подобрать для себя наиболее подходящее решение, то зарегистрируйтесь на консультацию по адресу www.seb.ee/kutse. С условиями, на основании которых банк оказывает консультационную услугу (в т. ч. инвестиционную консультацию), вы можете ознакомиться на странице условий продуктов и услуг .
Предложение или организация эмиссии ценных бумаг
SEB предлагает предпринимателю услугу организации предложения или эмиссии ценных бумаг, чтобы привлечь денежные средства инвестора. Организацией эмиссии ценных бумаг занимается отдел финансовых рынков SEB Markets.
Важная дополнительная информация
Используя услуги SEB, и совершая сделки с инвестиционными продуктами, предлагаемыми при посредничестве SEB, клиент должен сначала тщательно ознакомиться с условиями, свойствами и рисками  конкретной услуги или продукта. При возникновении вопросов следует обратиться к банковскому работнику, обслуживающему клиентов, или к своему налоговому, финансовому или юридическому консультанту.
В случае инвестиционных услуг и продуктов клиент помимо всего прочего должен понимать следующие обстоятельства.

  • Инвестиции в ценные бумаги делаются, и позиции по ценным бумагам держатся на риск самого клиента.
  • Доходность ценных бумаг и инвестиционных продуктов, как правило, не гарантируется, и цена может как вырасти, так и упасть.
  • Клиент должен тщательно ознакомиться и прояснить для себя банковские условия, регулирующие инвестиционные услуги и продукты.
  • Клиенту следует основательно ознакомиться с подтверждением сделки, представленным о совершении сделки. При этом клиент должен незамедлительно известить банк о возможных ошибках.
  • Клиент должен постоянно следить за своими инвестициями в ценные бумаги и за позициями по ценным бумагам.
  • Клиент должен активно и по своей инициативе применять меры, которые сводят к минимуму риск причинения ущерба, который может сопутствовать совершаемым в ценные бумаги инвестициям и иным позициям.
  • Права, связанные с иностранными ценными бумагами и фондами, могут отличаться в зависимости от местных правовых актов, регулирующих такие ценные бумаги и фонды.
  • У депозитария, расчетной системы и администратора, используемых для хранения ценных бумаг или денег клиента, может существовать залоговое право, право удержания или право взаимозачета в отношении указанного имущества клиента, если это допустимо правовым актом соответствующего государства.

Защита имущества

В ходе оказания инвестиционных услуг и услуг, сопутствующих инвестиционным услугам, клиенты хранят свои ценные бумаги и денежные средства на обслуживаемых SEB счетах или при посредничестве SEB на счетах, обслуживаемых другими управляющими счетами (т.е. на представительских счетах). При хранении и защите имущества клиентов SEB руководствуется требованиями, установленными правовыми актами, и условиями, оговоренными с клиентом.В ходе оказания инвестиционных услуг и услуг, сопутствующих инвестиционным услугам  SEB руководствуется требованиями, хранения и защиты имущества клиентов.

Условия счета ценных бумаг и сделок с ценными бумагами SEB.

С условиями счета ценных бумаг можно также ознакомиться в банковской конторе.

При хранении ценных бумаг и совершении сделок в иностранных государствах и через представительские счета следует учитывать регуляцию соответствующих стран, различные технические решения, установленные участниками рынка этих стран требования и сформировавшуюся там рыночную практику.

Обстоятельства, связанные с хранением ценных бумаг при посредничестве управляющих счетами в иностранных государствах.

Каждый клиент и инвестор обязательно должен учитывать сопутствующие риски.

Возможные конфликты интересов.

Клиенты

SEB классифицирует всех клиентов, которым оказываются инвестиционные услуги, на обычных клиентов, компетентных клиентов и на равные стороны. Ниже мы разъясняем классификацию клиентов и значение классификации.

Типы клиентов и принципы классификации
Причисляя клиента к одному из следующих типов, для клиента устанавливается возможный объем защиты инвестора:

  • обычный клиент;
  • компетентный клиент;
  • равная сторона.

Обычный клиент может не иметь достаточных знаний, компетенции и опыта, чтобы самостоятельно адекватно оценить соответствие своего инвестиционного решения своему финансовому положению и инвестиционным целям или риски, сопутствующие инвестированию. Поэтому обычным клиентам предоставляется наиболее высокая степень защиты инвестора. Обязанность по предоставлению информации о SEB, о предлагаемых им инвестиционных продуктах и услугах, а также о ценных бумагах в большей степени действует именно для обычных клиентов.

Обычный клиент может ходатайствовать о причислении себя к компетентным клиентам, если у него, по его оценке, имеются достаточный опыт, знания и компетенция для самостоятельного принятия инвестиционных решений и адекватной оценки рисков, связанных с ними. SEB обязан оценить указанные выше обстоятельства и при оценке SEB должен учитывает характер запланированных сделок или услуг. Кроме того, в ходе оценки должны быть выполнены, по крайней мере, два из следующих условий:

  1. за четыре прошедших квартала клиент на рынке ценных бумаг совершал в среднем 10 крупных сделок в квартал;
  2. объем портфеля ценных бумаг клиента превышает 500 000 евро;
  3. клиент работает или работал, по крайней мере, один год в сфере финансов на должности, требующей знаний об инвестировании в ценные бумаги.

Компетентный клиент предположительно имеет более широкие знания и опыт в области инвестиционных продуктов и услуг для осознания рисков, сопутствующих инвестиционным услугам или сделкам или видам сделок или продуктов. Кроме того, предполагается, что объем активов компетентного клиента, а также объем и количество его сделок выше, чем у обычного клиента. Исходя из этого, и защита инвестора, предлагаемая компетентному клиенту, несколько ниже по сравнению с защитой инвестора, предлагаемой обычному клиенту.

Как правило, компетентный клиент – это юридическое лицо, которое отвечает, по крайней мере, двум из следующих условий:

  • объем его баланса составляет не менее 20 миллионов евро;
  • его нетто-оборот составляет не менее 40 миллионов евро;
  • его собственный капитал составляет не менее 2 миллионов евро.

В качестве компетентных клиентов SEB рассматривает также следующие лица:

  • кредитное учреждение, инвестиционное объединение, управляющий фондом, инвестиционный фонд, страховщик или иное подлежащее финансовому надзору финансовое учреждение Эстонии или иностранного государства;
  • Эстонская Республика или иностранное государство, или подразделение местного или регионального самоуправления или центральный банк Эстонии или иностранного государства;
  • международная организация, в т.ч. Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк;
  • лицо, основная коммерческая деятельность которого заключается в торговле товарами или производными инструментами на товары;
  • лицо, которое за свой счет ведет торговлю на рынках финансовых фьючерсов, опционов или прочих производных ценных бумаг, а также на денежных рынках исключительно для обеспечения инвестиций, сделанных на рынках производных ценных бумаг, или совершает сделки за счет участников названных рынков или формирует для них цены, и исполнение сделок которого обеспечивают лица, занимающиеся организацией ведения расчетов на тех же рынках.

Клиентов, которые не отвечают приведенным выше условиям, SEB, как правило, рассматривает в качестве обычных клиентов, однако на описанных выше условиях обычный клиент может ходатайствовать о том, чтобы его рассматривали в качестве компетентного клиента.

Компетентный клиент может ходатайствовать о том, чтобы его рассматривали в качестве обычного клиента, если он сам, по его оценке, не способен в достаточной мере оценить риски или управлять рисками, связанными с оказываемыми услугами или сделками. В этом случае SEB не предполагает от него столь же высокой осведомленности о рынке ценных бумаг, как от компетентного клиента. Компетентный клиент обязан уведомить SEB об изменениях, которые могут оказать влияние на рассмотрение его в качестве компетентного клиента. Если SEB станет известно, что клиент, рассматриваемый в качестве компетентного клиента, больше не отвечает условиям, SEB согласно изменившимся обстоятельствам должен применить к клиенту положения для обычного клиента.

В случае определенных инвестиционных услуг (т.е. при принятии и передаче связанных с ценными бумагами распоряжений и при исполнении распоряжений от имени и за счет клиента) SEB может рассматривать определенных клиентов в качестве равной стороны. Для таких клиентов вытекающая из правовых актов степень защиты инвестора является самой низкой. В случае этих клиентов предполагается, что их компетентность не отличается от компетентности самого SEB. Поэтому SEB не должен требовать от своего клиента ни информации о его знаниях и опыте, связанном с инвестиционными услугами и услугами, сопутствующими инвестиционным услугам, ни со связанными с этими услугами целями и обстоятельствами, ни предоставлять информацию о ценных бумагах и планируемой инвестиционной стратегии, ни давать инструкции и предупреждения по рискам.

Пересмотр типа
При желании клиент может ходатайствовать о том, чтобы его рассматривали в качестве клиента другого типа. Если пересмотр типа означает для клиента уменьшение действующей степени защиты инвестора (например, переход из категории обычного клиента в категорию компетентного клиента), SEB производит в отношении клиента оценку приведенных выше обстоятельств. Если же это означает повышение степени защиты инвестора (например, переход из категории компетентного клиента в категорию обычного клиента), то SEB производит оценку рисков и последствий пересмотра типа для SEB.

Обычный клиент может ходатайствовать о том, чтобы его рассматривали в качестве компетентного клиента, и наоборот. Компетентный клиент может ходатайствовать о том, чтобы его рассматривали в качестве равной стороны, а равная сторона может ходатайствовать о том, чтобы ее рассматривали в качестве компетентного клиента или в качестве обычного клиента. Ходатайство об изменении классификации клиента следует подать работнику, обслуживающему клиентов.

Пояснения к правам, без которых клиент может остаться, если выберет классификацию клиента, обеспечивающую меньшую степень защиты инвесторов, приведены здесь

S|E|B

Tähelepanu! Teie veebilehtiseja ei vasta SEB kodulehe külastamiseks vajalikele nõuetele. Palun vahetage veebilehitsejat või seadet, millega te veebilehte sirvite.

Attention! Your web browser does not correspond to the requirements needed to visit SEB website. Please change web browser or device that you use for browsing the site.

Внимание! Ваш браузер не отвечает требованиям, необходимым для посещения сайта SEB. Просим поменять браузер или устройство, при помощи которого вы производите поиск в браузере.