Открыть мобильную версию сайта Вверх

Информация касательно директивы MiFID II, применяемой в отношении финансовых инструментов

3 января 2018 года вступила в силу вторая директива Европейского союза «O рынках финансовых инструментов» (MiFID II), а также множество связанных с ней правовых актов. В Эстонии требования, исходящие из директивы MiFID II, вступили в силу вместе с поправками к Закону о рынке ценных бумаг. Помимо поправок к закону вступил в силу ряд напрямую применимых постановлений Европейского союза, которые в своей деятельности обязана соблюдать инвестиционная компания.

MiFID II является продолжением вступившей в 2007 году в силу директивы MiFID, и содержит дополнительные требования к организациям, оказывающим инвестиционные услуги.

Основная цель MiFID II заключается в дальнейшем повышении уровня защиты инвесторов и прозрачности рынка

Для обеспечения более эффективной защиты инвесторов в отношении инвестиционных компаний введено новое требование: необходимо устанавливать правила для разработки, утверждения и маркетинга ценных бумаг. Помимо этого, инвестиционные компании обязаны проводить оценку соответствия предполагаемой маркетинговой стратегии целевой группе инвесторов.

В частности, более подробно регулируются вопросы в отношении конфликта интересов. Инвестору должен быть предоставлен полный обзор общего характера и источников возможных конфликтов интересов, включая меры, принимаемые для минимизации таких рисков. Ужесточились условия, согласно которым инвестиционная компания может получать вознаграждение и выгоды от третьего лица, чьи инвестиционные продукты или ценные бумаги она распределяет межу инвесторами.

Перед совершением сделки инвестиционная компания обязуется оповещать клиента о всех затратах и сборах, связанных с транзакцией, таким образом, чтобы дать клиенту более четкое представление о расходах, которые будут им понесены в связи с конкретной сделкой. Помимо прочего, на протяжении периода оказания инвестиционных услуг клиенту необходимо предоставить несколько новых отчетов (например, ежегодный отчет о расходах и сборах, отчет о снижении стоимости ценных бумаг с финансовым усилением и позиций сделок с условными обязательствами).

Аналогичным образом дополнены правила исполнения распоряжений, связанных с ценными бумагами. Например, в правилах необходимо указать, каким образом обеспечивается наилучшее выполнение распоряжения в отношении каждого конкретного класса инструментов, а также необходимо описать факторы, которые учитываются при выборе способа обработки и исполнения распоряжения клиента.

В целях обеспечения прозрачности рынка возросли обязательства инвестиционной компании по составлению отчетности. Например, следует информировать надзорный орган о каждой сделке, совершаемой на торговой площадке с ценной бумагой, допущенной к торгам. Для этого инвестиционная компания обязана вести учет разнообразных данных о клиентах и совершаемых ими сделках (например, код LEI (англ. legal entity identifier) для юридического лица).

Контакт

S|E|B

Tähelepanu! Teie veebilehtiseja ei vasta SEB kodulehe külastamiseks vajalikele nõuetele. Palun vahetage veebilehitsejat või seadet, millega te veebilehte sirvite.

Attention! Your web browser does not correspond to the requirements needed to visit SEB website. Please change web browser or device that you use for browsing the site.

Внимание! Ваш браузер не отвечает требованиям, необходимым для посещения сайта SEB. Просим поменять браузер или устройство, при помощи которого вы производите поиск в браузере.