Открыть мобильную версию сайта Вверх

Защита инвесторов

На веб-странице защиты инвесторов приведена связанная с инвестированием существенная информация, которая требуется каждому инвестору для принятия инвестиционных решений и использования инвестиционных услуг и сопутствующих инвестиционных услуг, оказываемых АО «SEB Pank» или его дочерними предприятиями. Просим всех инвесторов ознакомиться с приведенной на данной веб-странице информацией перед принятием инвестиционных решений. С дополнительными вопросами просим обращаться к инвестиционным консультантам SEB.

Риски

Разные риски и их источники
Любой инвестиционной деятельности сопутствуют риски, т.е. опасность возникновения убытков, а также опасность недостижения планируемого инвестиционного результата. Связанные с инвестицией риски следует оценивать до принятия инвестиционного решения, а также в дальнейшем регулярно во время держания ценной бумаги или договора. Представленный на этой странице краткий обзор не дает ни исчерпывающего перечня, ни описания всех связанных с инвестированием рисков и выкладок.

Каждый клиент должен в соответствии с конкретными обстоятельствами тщательно проанализировать и самостоятельно оценить связанные с инвестиционной деятельностью риски и учесть их возможное влияние и последствия. При этом следует также учитывать свойства каждой конкретной ценной бумаги, услуги или другого инвестиционного продукта, возможную доходность, свою устойчивость к риску и инвестиционные цели.

Исполнение поручений

При исполнении и передаче данных клиентом распоряжений по сделке SEB исходит из определенных принципов и правил, которые оформлены в виде приведенных ниже Правил наилучшего исполнения распоряжений клиента.

ПРАВИЛА НАИЛУЧШЕГО ВЫПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ КЛИЕНТА

с 20.12.2016

1. ВВЕДЕНИЕ

Настоящим документом «Порядок наилучшего исполнения распоряжений клиента» (далее Порядок) устанавливаются правила, которые SEB Pank (далее SEB) обязан соблюдать в случае касающихся финансовых инструментов распоряжений о сделке (далее распоряжение), исполняемых или передаваемых от имени своих обычных и компетентных клиентов. SEB в соответствии с порядком делает всё разумно возможное, чтобы достичь лучшего возможного результата для своих клиентов. SEB просит обратить внимание на то, что, хотя установленные порядком правила в большинстве случаев должны давать лучший возможный результат для клиентов SEB, всё же не существует никакой гарантии, что обстоятельства конкретной сделки обеспечат возможность достижения этого в случае каждой отдельной сделки.

При передаче распоряжения SEB клиент соглашается с его исполнением в соответствии с установленными порядком процедурами.

Если клиент запрашивает у SEB ценовое предложение (requests for quote - RFQ) и соглашается с представленным SEB ценовым предложением, или если в отношении условий сделки (в т.ч. цены) до исполнения сделки достигается конкретная договоренность между SEB и клиентом, то совершенная в результате этого сделка считается лучшим исполнением распоряжения для обычного клиента, а в случае компетентного клиента на сделку RFQ, исполняемую по инициативе клиента, настоящий Порядок не распространяется.

Отдельные распоряжения можно исполнять по частям в соответствии с установленными порядком правилами.

SEB может ограничить торговлю конкретными ценными бумагами или ценными бумагами определенного типа, либо ограничить типы принимаемых распоряжений.

SEB не обязан незамедлительно оглашать участникам рынка распоряжение на торговлю по установленной клиентом цене в связи с акцией, принятой к торгам на регулируемом рынке, которое на господствующих рыночных условиях сразу не исполняется.

2. КОНКРЕТНЫЕ ИНСТРУКЦИИ КЛИЕНТА

Если клиент дает SEB конкретные инструкции того, как следует исполнять его распоряжение или его часть, SEB совершает сделку в соответствии с инструкциями клиента. SEB хочет подчеркнуть, что передача клиентом в SEB конкретных инструкций может затруднить для SEB применение мер и соблюдение правил, которые SEB разработал и внедрил в настоящем порядке с целью достижения лучшего возможного результата при исполнении распоряжений.

3. ОТНОСИТЕЛЬНАЯ ВАЖНОСТЬ РАЗЛИЧНЫХ ФАКТОРОВ ИСПОЛНЕНИЯ

При исполнении или передаче распоряжения SEB принимает во внимание следующие обстоятельства:

  • цену, по которой, вероятно, можно будет исполнить распоряжение, и расходы, сопутствующие исполнению;
  • скорость и вероятность как исполнения, так и осуществления расчета;
  • размер и сущность сделки, а также ее влияние на рынок;
  • все прочие обстоятельства, которые, по оценке SEB, соответствуют наилучшим интересам каждого клиента и существенны для исполнения распоряжения.

При исполнении распоряжения SEB рассматривает также такие факторы, как тип клиента, а также данные, характеризующие клиента и его распоряжение; свойства финансовых инструментов, в отношении которых распоряжение представлено; характеризующие данные тех мест исполнения, куда распоряжение можно направить; а также господствующие на рынке условия. При отсутствии специальных условий целью SEB является совершение сделки с наилучшим возможным результатом в отношении всей денежной суммы, подлежащей уплате или получению клиентом, включая стоимость финансового инструмента и расходов, связанных с исполнением распоряжения (в т.ч. платы за услугу места исполнения, платы за расчеты и иные связанные с исполнение распоряжения платы). В определенных случаях, например, при исполнении крупномасштабного распоряжения, скорость и вероятность исполнения могут стать более существенными факторами, чем общая стоимость сделки.

4. ИСПОЛНЕНИЕ РАСПОРЯЖЕНИЙ ПО ФИНАНСОВЫМ ИНСТРУМЕНТАМ, КОТОРЫМИ РЕГУЛЯРНО ТОРГУЮТ ВО ВНЕШНИХ МЕСТАХ ИСПОЛНЕНИЯ.

Эта часть порядка применяется к сделкам с достаточно ликвидными финансовыми инструментами, торгуемыми на регулируемом рынке (например, на бирже), в многосторонней торговой системе (например, First North) или в каком-либо ином месте исполнения (например, системный исполнитель распоряжений клиента, поставщик ликвидности или сам банк). Такими финансовыми инструментами являются, в числе прочего, например:

  • акции;
  • облигации и прочие процентные или дисконтированные долговые обязательства, в т.ч. связанные с индексом облигации;
  • производные ценные бумаги или договоры;
  • покрытые варранты (covered warrants), торгуемые на бирже паи фондов (ETF) и торгуемые на бирже сертификаты (ETC), а также
  • прочие финансовые инструменты, торги которыми ведутся во внешнем месте исполнения.

SEB исполняет распоряжения клиента, касающиеся вышеназванных финансовых инструментов, следующим образом:

  • Обычно распоряжение направляется для исполнения в место исполнения, которое, по мнению SEB, с учетом описанных в 3-ей главе факторов дает лучший результат для клиента.
  • Если распоряжение является настолько большим, что при его исполнении следует быть осторожным, чтобы уменьшить неблагоприятное влияние распоряжения на рынок, то SEB исполняет распоряжение на рынке в такое время и такими отдельными частями, чтобы, по его обоснованной оценке, можно было получить для своего клиента наилучший возможный общий результат в ситуации, которая может сложиться.
  • Если позволяют обстоятельства и при условии, что, по мнению SEB, это пойдет на пользу клиенту, SEB может принять решение об исполнении распоряжения или его части в обмен на свое распоряжение или непосредственно в обмен на распоряжение какой-либо другой внерыночной стороны, либо в обмен на распоряжение какого-либо другого клиента SEB. Однако SEB делает это только в том случае, если во время совершения сделки кажется вероятным, что результат для клиента будет, по меньшей мере, таким же хорошим, как если бы сделка была совершена на регулируемом рынке.
  • Если, по мнению SEB, это может быть в интересах клиента в связи с большей по сравнению с объемом стандартного рынка сделкой, SEB может предложить клиенту исполнение всей сделки клиента за счет собственных средств по такой цене, которая хотя и может оказаться менее благоприятной, чем преобладающая на рынке в настоящий момент цена на малые объемы данной ценной бумаги, но все же, вероятно, не менее благоприятной, чем преобладающая на рынке публичная цена в отношении сделки, равнозначной данному распоряжению. О связанных с такой сделкой условиях с клиентом договариваются до исполнения распоряжения.
  • Если клиент запрашивает у SEB ценовое предложение на сделку, противоположной стороной в которой является SEB, SEB делает всё для обеспечения того, чтобы предложенная им цена была справедливой в любой ситуации.

5. ИСПОЛНЕНИЕ РАСПОРЯЖЕНИЙ ПО ФИНАНСОВЫМ ИНСТРУМЕНТАМ, КОТОРЫМИ НЕ ТОРГУЮТ РЕГУЛЯРНО ВО ВНЕШНИХ МЕСТАХ ИСПОЛНЕНИЯ.

Эта часть применяется к сделкам с теми финансовыми инструментами, которые не являются достаточно ликвидными, и которыми не торгуют регулярно на регулируемом рынке или в иных местах исполнения. К ним относятся стандартные финансовые инструменты, которыми не торгуют на бирже, а также финансовые инструменты, которые составлены SEB или иным посредником из одной или нескольких составных частей (из которых какая-либо может быть котирована или торгуема самостоятельно), например, для того, чтобы получить финансовый инструмент с требуемыми в конкретном случае качествами риска. Такими финансовыми инструментами, в числе прочего, могут быть:

  • облигации и другие производящие проценты и дисконтированные долговые обязательства;
  • внебиржевые производные ценные бумаги и договоры (OTC деривативы);
  • финансовые инструменты, доход по которым связан с основанием для доходности конкретного индекса или цены;
  • финансовые инструменты, основанием для которых являются или которые включают договоры о курсах или о разнице в цене;
  • акции, не принятые к торговле на регулируемом рынке, в многосторонней торговой системе или в ином месте торговли;
  • паи фондов (не ETF), а также
  • прочие финансовые инструменты, которыми не торгуют регулярно на регулируемом рынке, в многосторонней торговой системе или в иных местах торговли.

SEB выполняет связанное с таким финансовым инструментом распоряжение клиента следующим образом:

  • SEB может выполнить распоряжение за свой счет по разумной цене. При ценообразовании учитывается доступная для SEB преобладающая рыночная цена или уровень содержащегося в структуре финансового инструмента базового имущества, индекса или курса либо другие существенные факторы рынка или события. Дополнительно при ценообразовании учитываются расходы и риски, сопутствующие модели расчета соответствующего финансового инструмента. Это расходы, которые связаны с исполнением распоряжения клиента за счет SEB, кредитный риск противоположной стороны, операционный риск или рисковая позиция, занятая с целью создания инструмента и обеспечения его доступности для клиентов, а также разумная прибыль SEB в свете этих факторов. При исполнении распоряжений в отношении финансовых инструментов, которыми не торгуют регулярно, SEB руководствуется тем принципом, что если клиент запрашивает у SEB ценовое предложение и соглашается с представленным SEB ценовым предложением, или если в отношении условий сделки достигается конкретная договоренность между SEB и клиентом, то совершенная в результате этого сделка считается лучшим исполнением распоряжения для клиента.
  • Чтобы обеспечить возможность исполнения распоряжения в отношении финансовых инструментов, не имеющих легкодоступной ценовой котировки, SEB может выполнить распоряжение в обмен на средства какой-либо иной внерыночной стороны, либо в обмен на распоряжение какого-либо другого клиента SEB.
  • В случае паев фонда SEB выполняет распоряжение своего клиента, передавая его прямо или через посредника управляющему фондом (или иному подобному лицу), отвечающему за управление соответствующим фондом.

6. ЗАЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ И СДЕЛКИ ПЕРВИЧНОГО РЫНКА

SEB исполняет сделки по займу ценных бумаг за свой счет по справедливой цене и в соответствии с условиями, конкретно оговоренными с клиентом. В целях исполнения расчета SEB может бесплатно исполнять сделки по займу ценных бумаг, которые хранятся для клиента на общем счете или иных счетах, предназначенных для общего хранения ценных бумаг клиентов.

SEB исполняет сделки первичного рынка финансовых инструментов, передавая распоряжение клиента эмитенту или представителю эмитента, в соответствии с инструкциями клиента, либо отмечая соответствующий финансовый инструмент на своем счете, опираясь на данное клиентом для SEB распоряжение. В обоих случаях следует действовать в соответствии с условиями конкретной эмиссии.


7. ИСПОЛНЕНИЕ СДЕЛОК ЗА СЧЕТ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ БАНКА

SEB не исполняет сделки за счет собственных средств по цене, равной или лучше, чем цена полученных от клиентов распоряжений на такую же ценную бумагу до того, как SEB исполнит все подобные распоряжения клиентов о сделках с такой же ценной бумагой (за исключением тех случаев, когда сделки совершаются в рамках обычного создания рынка, программы стабилизации и обратного выкупа). Также исполнение сделки за свой счет запрещено в случае, если SEB осведомлен о том, что его клиент желает представить распоряжение об исполнении сделки аналогичного характера или если это может навредить клиенту каким-либо иным способом.

SEB может исполнять распоряжения о сделке разных клиентов за свой счет только в том случае, если такое исполнение распоряжений находится в соответствии с наилучшими интересами каждого клиента и обеспечивает исполнение представленного им распоряжения о сделке согласно правилам наилучшего исполнения.

Если принимается решение занять позицию за счет собственных средств SEB (за исключением в случае, если это делается с целью упрощения исполнения распоряжения о сделке клиента), то необходимо зарегистрировать время принятия соответствующего решения, а также позицию за счет собственных средств SEB можно занимать только тогда, когда исполнены все распоряжения о сделке, поступившие от клиентов до принятия решения об исполнении сделки за счет собственных средств.

8. МЕСТА ИСПОЛНЕНИЯ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ SEB

SEB является участником нескольких различных регулируемых рынков и многосторонней торговой системы и может представлять распоряжения и исполнять сделки за счет собственных средств SEB с целью создания рынка на Балтийских биржах Nasdaq OMX. Также SEB имеет прямой доступ к нескольким другим местам исполнения, которые выбираются для каждого случая (в дополнение к другим причинам), исходя из того, что использование конкретного места исполнения должно поддерживать требование об исполнении распоряжений в соответствии с лучшими интересами клиента с учетом относительной значимости факторов исполнения.

Перечень мест исполнения, используемых SEB в настоящий момент, можно найти на домашней странице: www.seb.ee/investorkaitse.

SEB все же хочет обратить внимание на то обстоятельство, что SEB может исполнять распоряжения клиентов и в тех местах исполнения, которые не указаны в данном перечне, если он считает это уместным в свете событий конкретного момента, и если отсутствует вероятность того, что эти действия в итоге повлекут за собой более неблагоприятный результат для клиента.

9. ПОДАЧА И ПЕРЕДАЧА РАСПОРЯЖЕНИЙ ПОСРЕДНИКАМ – ТРЕТЬИМ ЛИЦАМ

При предложении услуг по управлению портфелем ценных бумаг и/или при передаче распоряжений своих клиентов SEB рассматривает распоряжения подходящим в данный момент способом, учитывающим лучшие интересы клиента в данный момент, и, если это уместно, SEB может воспользоваться услугами посредника, являющегося третьим лицом (маклера).

SEB тщательно оценивает посредника, являющегося третьим лицом, услугами которого он намеревается воспользоваться и с которым желает установить отношения. При выборе посредника, являющегося третьим лицом, которому будут поданы или переданы для исполнения распоряжения, SEB принимает во внимание такие факторы, как цена, расходы, скорость, вероятность исполнения и осуществления расчета, а также другие факторы, которые могут оказаться существенными, и учитывают лучшие интересы клиента в момент подачи и передачи распоряжения. Перечень посредников, являющихся третьими лицами и используемых в настоящий момент SEB, можно найти на домашней странице: www.seb.ee/investorkaitse.

10. ИСПОЛНЕНИЕ ВНЕ РЕГУЛИРУЕМОГО РЫНКА ИЛИ МНОГОСТОРОННЕЙ ТОРГОВОЙ СИСТЕМЫ

С согласия клиента SEB может исполнять распоряжения клиента вне регулируемого рынка или многосторонней торговой системы. Это положение действует, прежде всего, в случае финансовых инструментов, которыми не торгуют на бирже, но такое исполнение может быть использовано и в случае торгуемых на бирже финансовых инструментов.

11. ОБРАЩЕНИЕ С РАСПОРЯЖЕНИЕМ КЛИЕНТА

SEB исполняет распоряжения всех клиентов корректно, справедливо и незамедлительно, и стремится исполнять равноценные распоряжения в очередности их поступления, за исключением случаев, если с учетом распоряжения или господствующих на рынке условий это неосуществимо и такое исключение из принципа является оправданным и учитывает лучшие интересы клиента.

SEB незамедлительно приступает к исполнению распоряжения клиента после поступления распоряжения, причем хронологическая очередность поступления распоряжений может зависеть от канала, посредством которого распоряжение было представлено. Если распоряжение клиента поступает непосредственно перед закрытием соответствующего места торговли, SEB приступает к исполнению распоряжения на следующий биржевой день.


12. ОБЪЕДИНЕНИЕ РАСПОРЯЖЕНИЙ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ СДЕЛОК

При условии, что это не нанесет вреда относящимся к делу клиентам, SEB может объединить распоряжения своих клиентов с распоряжениями или сделками других клиентов, которые SEB осуществляет от своего имени и за свой счет.

Хотя цель объединения распоряжений заключается в достижении лучшего возможного результата для клиентов посредством упрощения рассмотрения объемов распоряжений и/или получения лучших условий на рынке, это все же не дает никакой гарантии, что в определенных случаях это может все-таки оказаться для клиента невыгодным в связи с каким-либо конкретным распоряжением.

SEB может исполнить распоряжение клиента или распоряжение, представленное SEB за счет собственных средств, вместе с распоряжением другого клиента только в том случае, если выполнены следующие требования:

a) нет вероятности того, что объединение распоряжений и сделок для клиента, чье распоряжение объединяется, будет вредоносным и
b) каждый клиент, чье распоряжение объединяется, должен быть поставлен в известность о том, что влияние объединения в случае исполнения конкретного распоряжения может нанести ему вред.

Если SEB объединяет распоряжения клиента с другими распоряжениями, то комбинированные сделки распределяются справедливо между клиентом и другими лицами, распоряжения которых были объединены. Сделки, связанные с объединенными распоряжениями, распределяются между SEB и клиентом по той же цене, за исключением в случае, если это не возможно из-за цены, указанной клиентом.

Если SEB объединяет распоряжение клиента с распоряжением за счет собственных средств банка, и комбинированное распоряжение исполняется частично, то связанные с этим сделки следует распределить в первую очередь клиенту, и только затем SEB.

Исключением являются случаи, когда явно, что без объединения распоряжений клиентов и распоряжений за счет собственных средств SEB исполнить распоряжения клиентов на столь выгодных условиях или вовсе не представлялось бы возможным. В таком случае SEB распределяет сделку за счет собственных средств пропорционально.

Если SEB объединит распоряжение клиента с распоряжениями других клиентов, сделки следует распределить между клиентами поровну. Сделки, связанные с комбинированными распоряжениями, распределяются между клиентами по той же цене, за исключением в случае, если это не возможно из-за цены, указанной клиентом. Если комбинированные распоряжения выполняются частично, то сделки распределяются между клиентами пропорционально.

Если решение об объединении или распределении сделки принимается способом, который отличается от правил, установленных в настоящем порядке, необходимо поставить об этом в известность работника отдела по контролю за соблюдением нормативных требований SEB (Compliance Officer).

Все сделки до их завершения должны всегда быть ясно сопоставимы с решениями или распоряжениями, являющимися основанием для их исполнения, в системах SEB.

Распоряжение о сделке нельзя исполнять, если не ясно, в чьих интересах оно исполняется. Важно не то, знает ли лицо, совершающее сделку, кто являются выгодополучателями в сделке, а то, можно ли в случае необходимости их определить. Нарушением не считается, если управляющий фондом (внутри SEB или как клиент SEB) оглашает данные клиентов, для которых сделка совершается, только после её исполнения.

Крупные распоряжения можно объединять с другими распоряжениями (т.е. с распоряжениями других клиентов или распоряжениями за счет собственных средств SEB) только в том случае, если в данный момент времени явно, что такое объединение не является вредоносным ни для одного из клиентов, т.е. интересов клиента не нарушает ни время, необходимое для исполнения его распоряжения, завершение сделки, достигнутая цена, ни сопутствующие расходы.

Лимитированное распоряжение клиента обычного объема (распоряжение, на основании которого цена исполнения распоряжения о сделке с ценной бумагой не может быть выше или ниже, чем указанная в распоряжении цена (limit order)) в отношении ценных бумаг, которыми торгуют на регулируемом рынке или в ином месте торговли, SEB передает на соответствующий регулируемый рынок или место исполнения, не объединяя.

В случае принятия решения об объединении распоряжений (в том числе в случае распоряжений за счет собственных средств SEB) необходимо регистрировать время принятия решения и подробную информацию об объединяемых распоряжениях.

Если принято решение об объединении распоряжения клиента с другими распоряжениями, объединенные распоряжения отделить больше невозможно, за исключением, если это очевидно в интересах клиента.

Платы, взимаемые SEB за посредничество, нельзя структурировать, группировать или требовать их оплаты таким способом, который мог бы стать причиной неравного положения между местами исполнения.

SEB регистрирует и распределяет распоряжения, исполненные за счет средств клиента корректно и своевременно.

13. ПРЕРЫВАНИЕ ТОРГОВ И СИСТЕМНЫЕ ОШИБКИ

В некоторых случаях, например, в результате приостановки торгов, аннулирования сделки со стороны места исполнения, системных ошибок или по какой-либо иной причине SEB может принять решение, что во имя лучших интересов клиентов необходимо использовать для исполнения или передачи распоряжений другие меры, которые отличаются от мер, обычно применяемых в случае данного распоряжения. В этих случаях SEB принимает все необходимые меры, чтобы достичь для своего клиента наилучшего возможного результата в данной ситуации.

Если результатом упомянутых выше событий является прекращение торгов, то SEB с целью получения дополнительных инструкций прибегает к разумным усилиям для установления контакта с теми клиентами, распоряжения которых еще не исполнены. Если SEB не удается получить дополнительные инструкции, то SEB принимает все меры во имя лучших интересов клиента, и в этом случае результат является для клиента обязывающим.

Если организатор рынка аннулирует или меняет совершенную на рынке сделку, то это действует также в отношении SEB и его клиентов и в том случае, если предварительно SEB подтвердил клиенту, что его сделка исполнена. SEB применяет все уместные меры для того, чтобы незамедлительно информировать клиента об этой ситуации, за исключением случаев, когда обстоятельства не позволяют информировать клиента.

14. ТОРГИ ЗА ПРЕДЕЛАМИ РАБОЧИХ ПОМЕЩЕНИЙ БАНКА

SEB не принимает, не передает для исполнения и не исполняет поручений за пределами рабочих помещений банка.

15. ИЗМЕНЕНИЕ И ОБНОВЛЕНИЕ ПОРЯДКА

SEB может периодически вносить изменения в порядок. Порядок, места исполнения, посредники из числа третьих лиц и распоряжения по исполнению, а также их результаты пересматриваются, чтобы обеспечить предложение клиентам SEB лучшего возможного результата. Это осуществляется по необходимости, но не реже одного раза в год. Все изменения порядка публикуются на веб-странице SEB: www.seb.ee/investorkaitse. Изменения и обновления вступают в силу со дня, следующего за днем их опубликования на веб-странице.

Конфликт интересов

Банк предлагает клиентам широкий выбор финансовых услуг, который охватывает различные виды коммерческой деятельности. Выбор таких услуг по своей сути является таковым, что время от времени могут возникать конфликты интересов. Под конфликтами интересов подразумеваются ситуации, в которых интересы банка (в том числе руководства, правления и работников банка и т.д.) и его клиентов или интересы разных клиентов банка могут вступить в противоречие. Кроме того, потенциальные конфликты интересов могут возникнуть между различными областями деятельности банка, а также между банком и прочими подразделениями концерна Skandinaviska Enskilda Banken AB. Банк тщательно проанализировал области, где могут возникнуть потенциальные конфликты интересов. Такими областями являются, например, анализ рынков, финансовое консультирование и финансирование предприятий. В результате анализа банком были утверждены соответствующие меры, целью которых является сведение на практике к минимуму риска возникновения оказывающего влияние на клиентов банка конфликта интересов.

Этими мерами являются следующие меры:

  • Разделяются сферы деятельности, между которыми может возникнуть конфликт интересов, и обеспечиваются такие условия, при которых на них не оказывалось бы влияние со стороны других сфер деятельности.
  • Обеспечивается конфиденциальность потенциально чувствительных действий.
  • Устанавливаются внутренние предписания, которыми обеспечивается, чтобы работники (и их близкие родственники) не могли получать от работы в банке личной выгоды за счет клиентов.
  • Избегаются линии отчетности и системы вознаграждения, которые могут оказать неблагоприятное влияние на клиентов.
  • Введена обязанность работников при совершении сделок от имени клиента учитывать всегда и только интересы клиента и не учитывать какие бы то ни было несоответствующие факторы, связанные с интересами других лиц.

Все вышеописанные меры регулируются банковскими внутренними предписаниями, которые рассматривают конфликт интересов. Внутренние предписания детально описывают потенциальные конфликты интересов и устанавливают, как поступать при возникновении конфликта интересов, чтобы он не оказал негативного влияния на клиентов. С названными внутренними предписаниями можно ознакомиться здесь.

Платы и блага
Как правило, банк оказывает свои услуги за вознаграждение. Прейскурант услуг банка можно найти на домашней странице банка и в конторах банка.

Также в банке установлены внутренние предписания, регулирующие при оказании связанных с финансовыми инвестициями услуг денежную мотивацию лиц и получение т.н. мотивационного вознаграждения (например, платы, уплачиваемые за вход на рынок, платы за посредничество и прочие денежные стимулы). Банк может мотивировать в денежном выражении сам и принимать денежные блага только в том случае, если выполнены определенные условия. Самым существенным требованием в данном контексте является то, что цель уплачиваемой или получаемой платы должна заключаться в повышении качества оказываемой клиенту услуги, и плата не должна противоречить интересам клиента. К тому же описанным образом нельзя мотивировать других лиц и принимать денежные блага, если это противоречит обязанности банка претворять в жизнь свою коммерческую деятельность честно, справедливо и профессионально. Если лицо, не являющееся клиентом или его представителем, мотивируют в денежном выражении в связи с коммерческими делами клиента, или если от такого лица принимают какое-либо подобное благо (за исключением случаев, если речь идет о правомерной плате за оказание услуги), то о таком обстоятельстве клиента уведомляют перед оказанием соответствующей услуги.

При соответствующем ходатайстве клиенту предоставляется дополнительная информация о тех платах, которые связаны с коммерческими отношениями между ним и банком, или клиенту передаются соответствующие внутренние предписания банка. Далее мы кратко опишем связанные с определенными инвестиционными продуктами платы, которые уплачиваются банку третьими лицами, или которые уплачиваются самим банком.

Фондовые паи
Банк может выступать посредником в части фондов под управлением различных управляющих фондами, и соответствующий управляющий фондом уплачивает банку вознаграждение за проданные фондовые паи. Это вознаграждение, как правило, рассчитано следующим образом:

  • разовая плата при выпуске или при выкупе фондового пая в виде процента от инвестированной в фондовые паи суммы или
  • уплачиваемая один раз в год часть от платы за управление или
  • комбинация обоих указанных выше вариантов.

Размер и порядок уплаты получаемой банком платы устанавливается договором, заключенным между банком и соответствующим управляющим фондами. Порядок уплаты может отличаться в зависимости от управляющего фондами, а также в зависимости от фонда в рамках одного и того же управляющего фондами.

Кроме того, банк может принимать участие в проводимом управляющим фондом бесплатном обучении, которое позволяет банку лучше вести продажу фондовых паев. Также в определенных случаях паи фондов под управлением управляющих фондами, входящих в концерн SEB, могут продавать и другие финансовые учреждения. В таком случае им может уплачиваться вознаграждение описанным выше способом.

Структурированные инструменты
SEB может заниматься продажей структурированных инструментов, которые выпущены не SEB, а другими эмитентами. В этих случаях эмитент уплачивает банку плату за посредничество в части структурированных инструментов. Плата может выражаться в виде процента от стоимости проданных при посредничестве банка инструментов. Размер и принципы расчета платы могут различаться у разных эмитентов или по инструментам у одного и того же эмитента. Кроме того, банк может продать выпущенные им структурированные инструменты при посредничестве третьих лиц, за что банк также уплачивает этому лицу вознаграждение. Как правило, вознаграждение выражается в виде разовой платы в зависимости от инвестированной суммы.

Рынок облигаций и акций
Банк может получать вознаграждение от эмитентов облигаций или инструментов денежного рынка за организацию эмиссии или за исполнение сделок на вторичном рынке или за выполнение иных поручений. Вознаграждение, как правило, выражено в виде:

  • фиксированной платы
  • плавающей платы в зависимости от оборота ценных бумаг или
  • комбинации указанных выше вариантов.

Плату, получаемую от клиента при приеме, передаче или исполнении распоряжений на сделку с ценными бумагами, банк может частично уплачивать далее третьим лицам, оказываемая которыми услуга соответствует интересам клиента и повышает качество оказываемой клиенту услуги (например, инвестиционный анализ). Уплачиваемая плата выражается, как правило, в виде процента от уплаченной клиентом платы.

Управление портфелем ценных бумаг
Банк может вести сотрудничество с определенными управляющими портфелями, которые ведут в банке расчеты по своим ценным бумагам или по ценным бумагам своих клиентов. На основании соглашения между банком и лицом, оказывающим услугу управления портфелем, банк и лицо, оказывающее соответствующую услугу, могут делить между собой вознаграждение, уплачиваемое клиентом управляющего портфелем.

Привлечение и направление клиентов
Банк может выплачивать или получать вознаграждение от третьего лица за привлечение клиента или за направление клиента к третьему лицу. Это вознаграждение рассчитывается обычно в виде разового годового вознаграждения, которым является определенный процент от суммы активов под управлением, в виде годового вознаграждения, базирующегося на определенной части уплаченного вознаграждения за посредничество, или в виде комбинаций указанных вознаграждений.

Ценные бумаги

NB! Следующее описание ценных бумаг носит общий характер. Применяемые к разным финансовым инструментам условия могут различаться, и инвестор всегда должен убедиться в том, что он изучил все свойства тех ценных бумаг, в которые он инвестирует, и что он полностью осведомлен о сущности соответствующих ценных бумаг и связанных с ними рисках. Банк не несет ответственности за возможный ущерб, который может возникнуть у клиента, если при принятии инвестиционного решения он будет опираться только на следующую информацию и не изучит соответствующие ценные бумаги более подробно.

Общая информация о ценных бумагах
Ценные бумаги (т.е. акции, облигации, паи фондов, сертификаты хранения ценных бумаг и иные права или обязанности, торги которыми ведутся на рынках ценных бумаг) производят обычно доход в виде дивидендов (в случае акций) или в виде процентов (в случае облигаций). Кроме того, цена ценной бумаги (т.е. рыночная стоимость) может расти или снижаться по сравнению с ценой/рыночной стоимостью, действовавшей во время совершения инвестиции. Понятие «инвестиция» используется в дальнейшем также в случае негативных позиций ценных бумаг (т.е. когда инвестор продает ценную бумагу, которую он не имеет, а которую он занял – т.н. продажа без покрытия).

Получаемый от инвестиции общий доход формируется из суммы выплат по дивидендам или процентам и изменения рыночной стоимости ценной бумаги. При эмиссии производных инструментов (например, опционов, форвардов, фьючерсов и т.д.) используются различные базовые активы, в т.ч. акции, облигации, ценные металлы и валюты. Производные инструменты можно использовать для снижения сопутствующего инвестиции риска или для получения большего дохода.

Каждый инвестор хочет иметь положительную доходность от инвестиции, т.е. инвестицию, которая получает доход, и чем больше, тем лучше. Однако следует учитывать и риск того, что чистый доход инвестиции окажется отрицательным, т.е. что инвестиция принесет убыток. Риск убытка по разным ценным бумагам различается, потому что потенциал прибыли обычно находится в корреляции с риском убытка. Чем продолжительнее период инвестиции, тем больше потенциал прибыли, но также и риск убытка. Для снижения рисков используются различные методы инвестирования в ценные бумаги. Обычно наиболее безопасным считается разнообразить инвестицию, вложив ее в несколько ценных бумаг, а не инвестировать только в одну или две ценные бумаги. Эти ценные бумаги должны обеспечить диверсификацию рисков, а не сопровождаться концентрацией рисков, которые могут реализоваться в одно и то же время. Инвестициям в ценные бумаги, зафиксированным в иностранной валюте, сопутствует также и валютный риск.

Инвестированию в конкретные ценные бумаги сопутствуют характерные для этих ценных бумаг риски, которые подробнее описаны на странице "Риски".

Поскольку риск берет на себя клиент, то он должен посоветоваться с оказывающим инвестиционную услугу лицом или с управляющим имуществом о свойствах, условиях конкретной инвестиции и о сопутствующих инвестиции рисках. Также клиент должен регулярно следить за сделанными им в ценные бумаги инвестициями, независимо от того, получил ли он до совершения инвестиции индивидуальную консультацию в области инвестирования или нет. Необходимая для слежения за инвестициями информация, например, информация о действующих рыночных ценах, публикуется в крупнейших газетах, на страницах многих рыночных операторов и оказывающих финансовые услуги коммерческих объединений в интернете, а также в других средствах массовой информации. Кроме того, клиент с учетом своих интересов должен быть готовым при необходимости к быстрым действиям: закрыть позиции, развитие которых окажется неожиданно отрицательным, или предоставить для инвестиций, финансированных с помощью кредитов, дополнительное обеспечение, если стоимость первоначального обеспечения снизилась.

Покупка и продажа акций на регулируемых рынках и в иных местах ведения торгов представляет собой вторичный рынок эмитированных коммерческим объединением акций. Эффективные вторичные рынки, т.е. рынки, где просто найти покупателей и продавцов, и где предложения и цены заключенных сделок публикуются регулярно в среде публичной информации, полезны также и для коммерческих объединений, акции которых приняты в обращение на регулируемых рынках, потому что им проще эмитировать новые ценные бумаги для привлечения нового капитала.

Разные места ведения торгов
Ценные бумаги можно купить и продать в местах ведения торгов нескольких видов. Обычно такими местами ведения торгов или посредниками являются регулируемые рынки, многосторонние торговые системы (MTF), системные исполнители распоряжений клиента или оказывающие инвестиционные услуги коммерческие объединения, позволяющие внебиржевую торговлю ценными бумагами; маркет-мейкеры или прочие лица, обеспечивающие ликвидность, или прочие лица, исполняющие аналогичные с вышеописанными лицами задачи или функции.

Регулируемые рынки
На регулируемых рынках существует возможность ведения торгов различными ценными бумагами. К коммерческим объединениям, принятым в обращение на регулируемых рынках, предъявляются строгие требования по обязательствам, которые, помимо прочего, касаются размера собственного капитала, собственников коммерческого объединения, истории его коммерческой деятельности и опубликования финансовых данных. Перечень регулируемых рынков ведет Европейская Комиссия, и его можно найти в интернете по адресу http://registers.esma.europa.eu/publication/

Многосторонняя торговая система
Многосторонняя торговая система – это такая торговая система, которая действует через регулируемый рынок или через оказывающее финансовые услуги коммерческое объединение. В целом же требования, применяемые к эмитентам ценных бумаг, принятым в обращение в многосторонней торговой системе, менее строгие по сравнению с требованиями регулируемых рынков.

Многостороннюю торговую систему часто называют также альтернативным рынком, поскольку речь по существу идет об альтернативе регулируемому рынку, где преобладают, как известно, значительно более высокие требования к принятию ценных бумаг в обращение и т.п. При организации многосторонней торговой системы предоставляется возможность одновременного или разновременного внесения на сходных условиях предложений разными лицами по совершению сделок с ценными бумагами, а также возможность совершения сделок с ценными бумагами. Основным отличием системы от регулируемого рынка (например, от биржи) является меньшая ликвидность торгуемых там ценных бумаг в соответствующей системе по сравнению с торговлей на регулируемом рынке.

Системные исполнители распоряжений клиента
Системным исполнителем распоряжений клиента является оказывающее финансовые услуги коммерческое объединение, которое регулярно и правильно исполняет распоряжения клиентов вне регулируемого рынка или многосторонней торговой системы, совершая за свой счет сделку с клиентом.

Системный исполнитель обязан правильно и беспрерывно в обычное время ведения торгов публиковать свою котировку цен на ликвидные акции, принятые в обращение на регулируемом рынке. Системный исполнитель обязан легко доступным способом предоставлять информацию другим участникам рынка об объеме, цене и времени совершения исполненных им сделок.

Котировка цен акции содержит обязательную для исполнения системным исполнителем цену для сделок, объем которых не превышает стандартного рыночного объема такого вида акций. Цена акции должна отражать условия, действующие для данной акции на рынке.

Классификация инвестиционных продуктов

Облигации Структурированные облигации Инвестиционные фонды Фонды, торгуемые на рынке (ETF) Акции Производные инструменты

 

Схемы обеспечения

В целях защиты инвесторов по инициативе государства или различных участников рынка созданы схемы гарантирования, финансируемые самими участниками рынка, целями которых является:

  • защита инвесторов от рисков при инвестировании в рынки ценных бумаг;
  • обеспечение регулярной и надежной работы рынка ценных бумаг;
  • повышение благонадежности и стабильности финансового сектора;
  • исключение возможности причинения ущерба инвесторам в результате действий или бездействий лица, оказывающего инвестиционную услугу;
  • смягчение последствий уже произошедших случаев причинения ущерба.

1. Защита инвесторов, вытекающая из Закона о гарантийном фонде

Гарантийный фонд – это публично-правовое юридическое лицо, начавшее свою деятельность 1 июля 2002 года и созданное на основании Закона о гарантийном фонде (ЗоГФ). Гарантийный фонд обеспечивает защиту средств, вложенных вкладчиками, инвесторами, собственниками паев обязательных пенсионных фондов и страхователями пенсионных договоров страховщиков.

Для выполнения своих задач Гарантийный фонд

  • собирает единовременные и квартальные взносы от кредитных и инвестиционных учреждений, управляющих пенсионными фондами, а также от страховщиков, заключающих пенсионные договоры
  • возмещает на установленных законом условиях
    • вкладчикам – вклады в кредитных учреждениях,
    • инвесторам – инвестиции и
    • собственникам паев ущерб, причиненный управляющими пенсионных фондов;
  • поддерживает передачу страхового портфеля пенсионных договоров страховщика другому страховщику.

За счет взносов, поступающих в Гарантийный фонд, Гарантийный фонд формирует:

  • субфонд гарантирования вкладов,
  • субфонд защиты инвесторов,
  • субфонд защиты пенсионных договоров и
  • субфонд по разрешению кризиса.

Более детальный порядок гарантирования и возмещения вкладов и инвестиций, возмещения ущерба, а также категории вкладов и инвестиций, которые не подлежат гарантированию и возмещению, установлены в ЗоГФ и в изданных на его основании правовых актах.
Ниже приведен обзор основных аспектов деятельности Гарантийного фонда. Для получения дополнительной информации о деятельности Гарантийного фонда мы рекомендуем обращаться в Гарантийный фонд (ул. Роозикрантси, 2, 10119 Таллинн; тел.: 611 0730; e-mail: ; http://www.tf.ee/).
SEB или его дочерние предприятия надлежащим образом уплатили взносы в соответствующие субфонды.

Субфонд гарантирования вкладов формируется из взносов кредитных учреждений. За счет данного субфонда согласно положениям ЗоГФ гарантируются и возмещаются

  • вклады вкладчиков кредитного учреждения, основанного в Эстонии и получившего лицензию на деятельность, и филиала этого кредитного учреждения, основанного в иностранном государстве;
  • вклады эстонского филиала кредитного учреждения такого договорного государства Европейской экономической зоны или эстонского филиала другого иностранного кредитного учреждения, в части, которая на основании гарантийной схемы такого иностранного государства гарантирована в меньшей степени, чем установленная в ЗоГФ статье 27 гарантийная ставка (если так решит Финансовая инспекция).

Вклады гарантируются и возмещаются вместе с накопившимися на день приостановления вкладов процентами, но не более чем в размере 100 000 евро на каждого вкладчика в одном кредитном учреждении.

Процент по вкладу рассчитывается на основании ставки, установленной

  • в договоре на ведение расчетов или в кредитном договоре, или
  • в случае отсутствия письменного договора, в типовых условиях кредитного учреждения о депонировании, действовавших на день приостановления вкладов.

Возмещение перечисляется на сообщенный вкладчиком банковский счет или на основании ходатайства вкладчика наличными деньгами через установленное решением совета Гарантийного фонда одно или несколько эстонских или иностранных кредитных учреждений.

Возмещение по вкладу выплачивается в евро, в валюте расчетного счета или в валюте государства, где находится расчетный счет. На основании заявления вкладчика возмещение можно выплатить в валюте государства-члена ЕС, которое является местом жительства вкладчика. Если валюта расчетного счета отличается от валюты выплаты возмещения, то в качестве обменного курса используется курс Европейского центрального банка, действовавшего на день приостановления вкладов.

Если плата за услугу выплаты возмещения наличными деньгами или плата за услугу перечисления возмещения превышает сумму возмещения или равна ей, то возмещение не выплачивается. Плата, взимаемая за выплату возмещения, не может превышать плату, обычно взимаемую кредитным учреждением за аналогичную услугу.

Возмещение должно быть выплачено в течение семи рабочих дней со дня приостановления вкладов.

Субфонд защиты инвесторов формируется из взносов инвестиционных учреждений. За счет данного субфонда согласно положениям ЗоГФ гарантируются и возмещаются инвесторам их инвестиции, которые сделаны через зарегистрированное в Эстонии инвестиционное учреждение или эстонский филиал инвестиционного учреждения иностранного государства.

Инвестиционное учреждение – это инвестиционное объединение в значении Закона о рынке ценных бумаг, кредитное учреждение и управляющий фондами.

Инвестиция – это требование, основывающееся на соглашении сторон или правовом акте, исходя из которого инвестиционное учреждение должно выплатить инвестору деньги или передать ценные бумаги, которые оно обязано инвестору или которые принадлежат инвестору, и которые инвестиционное учреждение держало или которыми распоряжалось для оказания инвестиционных услуг.

Инвестиции гарантируются и возмещаются в размере их стоимости по состоянию на день возмещения, но не более чем в размере 20 000 евро на одного инвестора в одном инвестиционном учреждении. Стоимость иностранной валюты и ценных бумаг, выраженных в иностранной валюте, выплачивается в евро на основании курса Европейского центрального банка, действовавшего на день возмещения. Возмещение перечисляется на банковский счет, сообщенный инвестором.

За счет субфонда не возмещается инвестиция,

  • у собственника которой имеются не выполненные перед этим инвестиционным учреждением обязательства, (возмещение не выплачивается в размере этих обязательств).
  • подлежащая возмещению на основании статей 52 и 53 Закона об эстонском центральном регистре ценных бумаг, которые регулируют гражданскую ответственность держателя Эстонского центрального регистра ценных бумаг и управляющего счетом при возмещении нанесенного ущерба.

Субфонд защиты пенсионных накоплений формируется из взносов управляющих пенсионными фондами. За счет данного субфонда на установленных ЗоГФ условиях и в порядке возмещается ущерб, причиненный собственникам паев фонда обязательной накопительной пенсии, который управляющий пенсионным фондом к установленному Финансовой инспекцией сроку не возместил собственнику паев на основании статей 32 – 36 Закона о накопительных пенсиях (ЗоНП).

В качестве ущерба рассматривают положения частей 1 и 2 статьи 32 ЗоНП, в случае которых Финансовой инспекцией было определено нарушение требований, установленных в правовых актах и условиях пенсионного фонда, и это нарушение причинило ущерб собственнику паев пенсионного фонда. При определении размера ущерба учитывается весь причиненный имущественный ущерб, в т.ч. неполученный доход по сравнению с ситуацией, когда нарушение не произошло бы, и связанное с нарушением имущество пенсионного фонда было бы инвестировано подобно прочему имуществу пенсионного фонда.

Как правило, за счет Cубфонда защиты пенсионных накоплений возмещается подлежащий возмещению ущерб в размере до 10 000 евро собственнику паев на конкретный случай причинения ущерба в полном размере. Сумма ущерба, превышающая 10 000 евро на конкретный случай причинения ущерба собственнику паев, возмещается в размере 90%.

За установленную сумму возмещения держатель Эстонского центрального регистра ценных бумаг приобретает для собственника паев максимальное целое число паев того пенсионного фонда, в который во время возмещения собственник пая производит взносы по обязательной накопительной пенсии.

В случае заключения собственником паев пенсионного договора или в случае его смерти, ему приобретаются паи того существующего пенсионного фонда, паи которого он приобрел последним.

Если все пенсионные фонды, паи которых были приобретены собственником паев, ликвидированы, то за возмещение приобретаются паи пенсионного фонда, названного собственником паев или его наследником.

Субфонд пенсионных договоров формируется из взносов страховщиков. За счет данного субфонда в установленном ЗоГФ размере гарантируется исполнение обязательств, вытекающих из пенсионных договоров, поддерживая передачу страхового портфеля пенсионных договоров страховщика и эстонского филиала страховщика страны-члена Европейской экономической зоны (за исключением Эстонии) другому страховщику в случае признания недействительным разрешения на деятельность, установления особого режима или провозглашения банкротства первого.

Путем оказания поддержки страхователю обеспечиваются вытекающие из пенсионных договоров (пенсионный договор по обязательной накопительной пенсии) пенсионные платежи. Сумма поддержки рассчитывается в виде разницы между соответствующими страховыми техническими резервами по пенсионным договорам и финансовыми обязательствами и соответствующим связанным имуществом по страховому портфелю.

Субфонд по разрешению кризиса формируется из взносов кредитных учреждений и инвестиционных объединений, указанных в Законе о предотвращении и разрешении финансового кризиса. За счет данного субфонда финансируются меры по разрешению кризиса, применяемых в отношении указанных в Законе о предотвращении и разрешении финансового кризиса кредитных учреждений и инвестиционных объединений, их дочерних предприятий и филиалов.

2. Защита инвесторов, вытекающая из регламента Таллиннской биржи

Гарантирование сделок, совершенных на Таллиннской бирже NASDAQ , регулируется регламентом биржи. Для гарантирования биржевых сделок создан гарантийный фонд, состоящий из денежных взносов членов биржи.

Таллиннская биржа использует средства гарантийного фонда, прежде всего, в случае, если выясняется, что биржевая сделка не может быть осуществлена из-за неплатежеспособности члена биржи, являющегося стороной сделки. Неплатежеспособность охватывает начало производства по делу о банкротстве, объявление моратория или иное подобное производство, которому сопутствуют ограничения на распоряжение имуществом, принадлежащим члену биржи.

Биржа имеет право использовать средства гарантийного фонда также, например, и в случае, если неосуществление другой биржевой сделки явно ставит под угрозу нормальную работу рынка. Член биржи несет ответственность также за то, чтобы у его клиента имелось достаточно средств для осуществления биржевой сделки (в случае сделки по продаже – это ценные бумаги, а в случае сделки по покупке – деньги).

AS SEB Pank является членом Таллиннской биржи, и им был уплачен его взнос в гарантийный фонд.

Для получения дополнительной информации просим вас обращаться к Таллиннской бирже (Тарту мнт, 2, 10145 Таллинн; тел.: 640 8800; e-mail: ; http://www.nasdaqomxbaltic.com/).

3. Защита инвесторов, вытекающая из Закона о центральном регистре ценных бумаг

Согласно части 2 статьи 53 Закона об эстонском центральном регистре ценных бумаг, управляющий счетом должен обеспечить ответственность, вытекающую из управления счетами. AS SEB Pank в качестве члена группы Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.) имеет также страховое покрытие на случай возможного ущерба, вытекающего из противоправной деятельности работников банка или третьих лиц, или из преступного нападения, а также из должностной халатности работников банка.

Услуги

SEB и его дочерние предприятия предлагают широкий спектр услуг. Помимо обычных банковских услуг целью банка является предложить клиентам возможность разместить свои активы с помощью инвестиционных услуг SEB и услуг SEB, сопутствующих инвестиционным услугам.

Передача и исполнение распоряжений клиентов на сделку
Вести торговлю ценными бумагами можно как в предназначенных для этого местах ведения торгов (например, на регулируемых или альтернативных рынках), так и вне рынка. Торговля ценными бумагами ведется, как правило, через маклеров, однако распоряжения клиент может передать, как непосредственно маклеру, так и работнику, обслуживающему клиентов, или через интернет-банк. В зависимости от того, имеет ли маклер, получивший распоряжение на сделку, доступ к конкретному месту ведения торгов или нет, маклер исполняет распоряжение клиента сам или передает его для исполнения маклеру, имеющему доступ к соответствующему рынку. При исполнении и передаче распоряжений банк руководствуется правилами наилучшего исполнения распоряжений клиента.

Условия счета ценных бумаг, торговли с ценными бумагами и сделок на основании клиентского договора финансового рынка (в т.ч. сделки с валютой)

Контактные данные отдела финансовых рынков (SEB Markets), связанного с оказанием услуг на основании клиентского договора финансовых рынков.
Имя Сфера деятельности Контактные данные
Kert Koppel
отдел рынков капитала
Торговля акциями и облигациями тел. 665 6832
Jaak Raivo
отдел рынков капитала
Торговля акциями и облигациями тел. 665 7184
Bruno Palksaar
отдел рынков капитала
Производные инструменты
и валютные операции
тел. 665 7187
Argo Suurkask
отдел рынков капитала
Производные инструменты
и валютные операции
тел. 665 7792
Kristofer Vähi
отдел рынков капитала
Производные инструменты тел. 665 7785

Банк может вести торги различными ценными бумагами и за свой счет.

Управление портфелем ценных бумаг
Услугу управления портфелем ценных бумаг банк оказывает только клиентам отдела приватного банковского обслуживания, т.е. клиентам, у которых объем инвестируемых активов выше среднего.

Перечень услуг и контактные данные отдела приватного банковского обслуживания

Консультирование по вопросам инвестирования
Консультанты по вопросам инвестирования и менеджеры по обслуживанию клиентов отдела приватного банковского обслуживания оказывают клиентам консультационную услугу по инвестициям. Банк предоставляет клиентам рекомендации касательно инвестиций, если была достигнута однозначная договоренность, в связи с отношениями между банком и клиентом, либо в связи с конкретными сделками, являющимися частью этих отношений.
Каждый клиент, которому даются рекомендации в области инвестирования, оценивается индивидуально во время оформления договора между банком и клиентом, чтобы определить подходящие инвестиционные услуги и продукты, соответствующие его инвестиционным целям, устойчивости к риску, финансовой способности, знаниям, опыту и иным соответствующим факторам. Все рекомендации в области инвестирования основываются на информации, предоставленной банку в ходе этого процесса, которая на протяжении продолжительного делового общения между клиентом и банком обновляется. Поэтому важно, чтобы клиенты предоставляли банку точную информацию и информировали банк обо всех существенных изменениях, которые могут оказать влияние на классификацию клиента или на пригодность и соответствие любой услуги или рекомендации.
Если вы заинтересованы в консультационной услуге SEB, чтобы вместе с опытным банковским специалистом подобрать для себя наиболее подходящее решение, то вы можете зарегистрироваться на персональную консультацию.

Условия консультационной услуги по инвестициям

Предложение или организация эмиссии ценных бумаг
SEB предлагает предпринимателям услугу организации эмиссии ценных бумаг с целью привлечения от инвесторов денежных средств. Организацией эмиссии ценных бумаг занимается отдел финансовых рынков (SEB Markets).

Важная дополнительная информация
При использовании услуг, оказываемых SEB, и при совершении сделок с инвестиционными продуктами, предлагаемыми при посредничестве SEB, клиент должен предварительно тщательно ознакомиться с условиями, свойствами и рисками конкретной услуги или продукта. При возникновении вопросов для получения пояснений клиенту следует обратиться к работнику банковской конторы, к работнику, обслуживающему клиентов, или к инвестиционному консультанту или обратиться за рекомендациями к своему налоговому, финансовому или юридическому консультанту.
В случае инвестиционных услуг и продуктов клиент помимо всего прочего должен понимать следующие обстоятельства.

  • Инвестиции в ценные бумаги делаются, и позиции по ценным бумагам держатся на риск самого клиента.
  • Доходность ценных бумаг и инвестиционных продуктов, как правило, не гарантируется, и цены могут, как вырасти, так и упасть.
  • Клиент должен тщательно ознакомиться и прояснить для себя банковские условия, регулирующие инвестиционные услуги и продукты.
  • Клиент должен основательно ознакомиться с подтверждением сделки, представленным о совершении сделки, и незамедлительно известить банк о возможных ошибках.
  • Клиент должен постоянно следить за своими инвестициями в ценные бумаги и за позициями по ценным бумагам.
  • Клиент должен активно и по своей инициативе применять меры для сведения к минимуму риска причинения ущерба, который может сопутствовать совершаемым в ценные бумаги инвестициям и иным позициям.
  • Права, связанные с иностранными ценными бумагами и фондами, могут различаться в зависимости от правовых актов, регулирующих такие ценные бумаги и фонды.
  • У депозитария, расчетной системы и попечителя используемого для хранения ценных бумаг или денежных средств клиента, может в отношении указанного имущества клиента существовать залоговое право, право удержания или право взаимозачета.

Защита имущества

В ходе оказания инвестиционных услуг и услуг, сопутствующих инвестиционным услугам, клиенты хранят свои ценные бумаги и денежные средства на обслуживаемых SEB счетах или при посредничестве SEB на счетах, обслуживаемых другими управляющими счетами (т.е. на представительских счетах). При хранении и защите имущества клиентов SEB руководствуется требованиями, установленными правовыми актами, и условиями, оговоренными с клиентом.В ходе оказания инвестиционных услуг и услуг, сопутствующих инвестиционным услугам  SEB руководствуется требованиями, хранения и защиты имущества клиентов.

Условия счета ценных бумаг и сделок с ценными бумагами SEB.

С условиями счета ценных бумаг можно также ознакомиться в банковской конторе.

При хранении ценных бумаг и совершении сделок в иностранных государствах и через представительские счета следует учитывать регуляцию соответствующих стран, различные технические решения, установленные участниками рынка этих стран требования и сформировавшуюся там рыночную практику.

Обстоятельства, связанные с хранением ценных бумаг при посредничестве управляющих счетами в иностранных государствах.

Каждый клиент и инвестор обязательно должен учитывать сопутствующие риски.

Список управляющих, хранящих активы еврофондов

По состоянию на 4 октября 2016 г. AS SEB Pank, являясь депозитарием еврофондов, хранит активы еврофондов у следующих управляющих:

  • Bank Pekao S.A
  • Ceskoslovenska Obchodni Banka, A.S.
  • Clearstream Banking S.A.
  • Deutsche Bank AG
  • Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
  • Skandinaviska Enskilda Banken S.A.
  • Unicredit Tiriac Bank S.A.

Возможные конфликты интересов.

Клиенты

SEB классифицирует всех клиентов, которым оказываются инвестиционные услуги, на обычных клиентов, компетентных клиентов и на равные стороны. Ниже мы разъясняем классификацию клиентов и значение классификации.

Типы клиентов и принципы классификации
Причисляя клиента к одному из следующих типов, для клиента устанавливается возможный объем защиты инвестора:

  • обычный клиент;
  • компетентный клиент;
  • равная сторона.

Обычный клиент может не иметь достаточных знаний, компетенции и опыта, чтобы самостоятельно адекватно оценить соответствие своего инвестиционного решения своему финансовому положению и инвестиционным целям или риски, сопутствующие инвестированию. Поэтому обычным клиентам предоставляется наиболее высокая степень защиты инвестора. Обязанность по предоставлению информации о SEB, о предлагаемых им инвестиционных продуктах и услугах, а также о ценных бумагах в большей степени действует именно для обычных клиентов.

Обычный клиент может ходатайствовать о причислении себя к компетентным клиентам, если у него, по его оценке, имеются достаточный опыт, знания и компетенция для самостоятельного принятия инвестиционных решений и адекватной оценки рисков, связанных с ними. SEB обязан оценить указанные выше обстоятельства и при оценке SEB должен учитывает характер запланированных сделок или услуг. Кроме того, в ходе оценки должны быть выполнены, по крайней мере, два из следующих условий:

  1. за четыре прошедших квартала клиент на рынке ценных бумаг совершал в среднем 10 крупных сделок в квартал;
  2. объем портфеля ценных бумаг клиента превышает 500 000 евро;
  3. клиент работает или работал, по крайней мере, один год в сфере финансов на должности, требующей знаний об инвестировании в ценные бумаги.

Компетентный клиент предположительно имеет более широкие знания и опыт в области инвестиционных продуктов и услуг для осознания рисков, сопутствующих инвестиционным услугам или сделкам или видам сделок или продуктов. Кроме того, предполагается, что объем активов компетентного клиента, а также объем и количество его сделок выше, чем у обычного клиента. Исходя из этого, и защита инвестора, предлагаемая компетентному клиенту, несколько ниже по сравнению с защитой инвестора, предлагаемой обычному клиенту.

Как правило, компетентный клиент – это юридическое лицо, которое отвечает, по крайней мере, двум из следующих условий:

  • объем его баланса составляет не менее 20 миллионов евро;
  • его нетто-оборот составляет не менее 40 миллионов евро;
  • его собственный капитал составляет не менее 2 миллионов евро.

В качестве компетентных клиентов SEB рассматривает также следующие лица:

  • кредитное учреждение, инвестиционное объединение, управляющий фондом, инвестиционный фонд, страховщик или иное подлежащее финансовому надзору финансовое учреждение Эстонии или иностранного государства;
  • Эстонская Республика или иностранное государство, или подразделение местного или регионального самоуправления или центральный банк Эстонии или иностранного государства;
  • международная организация, в т.ч. Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк;
  • лицо, основная коммерческая деятельность которого заключается в торговле товарами или производными инструментами на товары;
  • лицо, которое за свой счет ведет торговлю на рынках финансовых фьючерсов, опционов или прочих производных ценных бумаг, а также на денежных рынках исключительно для обеспечения инвестиций, сделанных на рынках производных ценных бумаг, или совершает сделки за счет участников названных рынков или формирует для них цены, и исполнение сделок которого обеспечивают лица, занимающиеся организацией ведения расчетов на тех же рынках.

Клиентов, которые не отвечают приведенным выше условиям, SEB, как правило, рассматривает в качестве обычных клиентов, однако на описанных выше условиях обычный клиент может ходатайствовать о том, чтобы его рассматривали в качестве компетентного клиента.

Компетентный клиент может ходатайствовать о том, чтобы его рассматривали в качестве обычного клиента, если он сам, по его оценке, не способен в достаточной мере оценить риски или управлять рисками, связанными с оказываемыми услугами или сделками. В этом случае SEB не предполагает от него столь же высокой осведомленности о рынке ценных бумаг, как от компетентного клиента. Компетентный клиент обязан уведомить SEB об изменениях, которые могут оказать влияние на рассмотрение его в качестве компетентного клиента. Если SEB станет известно, что клиент, рассматриваемый в качестве компетентного клиента, больше не отвечает условиям, SEB согласно изменившимся обстоятельствам должен применить к клиенту положения для обычного клиента.

В случае определенных инвестиционных услуг (т.е. при принятии и передаче связанных с ценными бумагами распоряжений и при исполнении распоряжений от имени и за счет клиента) SEB может рассматривать определенных клиентов в качестве равной стороны. Для таких клиентов вытекающая из правовых актов степень защиты инвестора является самой низкой. В случае этих клиентов предполагается, что их компетентность не отличается от компетентности самого SEB. Поэтому SEB не должен требовать от своего клиента ни информации о его знаниях и опыте, связанном с инвестиционными услугами и услугами, сопутствующими инвестиционным услугам, ни со связанными с этими услугами целями и обстоятельствами, ни предоставлять информацию о ценных бумагах и планируемой инвестиционной стратегии, ни давать инструкции и предупреждения по рискам.

Пересмотр типа
При желании клиент может ходатайствовать о том, чтобы его рассматривали в качестве клиента другого типа. Если пересмотр типа означает для клиента уменьшение действующей степени защиты инвестора (например, переход из категории обычного клиента в категорию компетентного клиента), SEB производит в отношении клиента оценку приведенных выше обстоятельств. Если же это означает повышение степени защиты инвестора (например, переход из категории компетентного клиента в категорию обычного клиента), то SEB производит оценку рисков и последствий пересмотра типа для SEB.

Обычный клиент может ходатайствовать о том, чтобы его рассматривали в качестве компетентного клиента, и наоборот. Компетентный клиент может ходатайствовать о том, чтобы его рассматривали в качестве равной стороны, а равная сторона может ходатайствовать о том, чтобы ее рассматривали в качестве компетентного клиента или в качестве обычного клиента. Ходатайство об изменении классификации клиента следует подать работнику, обслуживающему клиентов.

Пояснения к правам, без которых клиент может остаться, если выберет классификацию клиента, обеспечивающую меньшую степень защиты инвесторов, приведены здесь

S|E|B

Tähelepanu! Teie veebilehtiseja ei vasta SEB kodulehe külastamiseks vajalikele nõuetele. Palun vahetage veebilehitsejat või seadet, millega te veebilehte sirvite.

Attention! Your web browser does not correspond to the requirements needed to visit SEB website. Please change web browser or device that you use for browsing the site.

Внимание! Ваш браузер не отвечает требованиям, необходимым для посещения сайта SEB. Просим поменять браузер или устройство, при помощи которого вы производите поиск в браузере.