Пенсионные фонды SEB в первом полугодии демонстрировали стремительное движение и проявляли внимание к экологии

С начала 2021 года пенсионные фонды SEB были в хорошем плюсе. Движение семи из восьми фондов опережало инфляцию (в период с января по май индекс потребительских цен в Эстонии вырос на 2,6 %). Все фонды SEB, кроме Консервативного фонда, надолго обогнали инфляцию в Эстонии, с начала своей деятельности.

Хорошие показатели за полугодие, несомненно, были обусловлены очень благоприятной ситуацией на мировых финансовых рынках. Рынки акций поднялись более чем на десять процентов: крупнейшие индексы акций США за полгода выросли примерно на 20 %, европейские индексы – на 15 %, а индексы развивающихся рынков – примерно на 10 %. Поскольку немного повысились и процентные ставки, а цены на облигации негативно реагируют на повышение процентных ставок, многие рынки облигаций за первое полугодие ушли в минус.

В среднем на рынке больший рост демонстрировали малые предприятия и энергетический сектор. В то же время локомотив роста последних лет – технологический сектор (включая, например, такие предприятия как Apple, Amazon, Tesla) – уступили общему рынку. В первом полугодии значительный спад наблюдался также в секторе «зеленой» энергии.

В общем, в первом полугодии 2021 года экономическая среда благоприятствовала взятию рисков. Процентные ставки центральных банков по-прежнему низки или негативны. Правительства оказывают поддержку предприятиям и потребителям с помощью различных стимулирующих мер, а на счетах инвесторов во время коронакризиса накопились сбережения, которые они вкладывают в недвижимость и ценные бумаги. Присутствуют риски ускорения инфляции и наступления следующей волны пандемии.

Путь роста и более гибкие условия

Пенсионные фонды SEB находились в фазе роста близко к максимальному удельному весу акций, и люди, копящие пенсию в SEB, хорошо чувствовали этот рост. В портфелях акций активно управляемых фондов у нас преобладали акции малых предприятий и финансового сектора. Что касается инвестиций в облигации, мы защищали имущество людей, копящих пенсию, с помощью защиты от инфляции в случае тех облигаций, стоимость которых зависит от темпа инфляции. Благодаря этому мы остались в плюсе, в том числе остался в плюсе и наш Консервативный пенсионный фонд, несмотря на спад на большинстве рынков облигаций. В качестве новых инвестиций мы добавили в портфели облигации LHV, Maxima и литовского предприятия, занимающегося недвижимостью, Akropolis, а также увеличили долю инвестиций в лесные площади Эстонии через лесной фонд Birdeye.

В мае 2021 года мы сделали Активный пенсионный фонд SEB третьей ступени более гибким при инвестировании. Согласно новым условиям, этот фонд может использовать небольшое усиление финансирования, а максимальная доля акций в нем теперь может составлять не 100 %, а 110 %. В сентябре аналогичная возможность появится и в Пенсионном фонде SEB 100 второй ступени. Данное изменение позволит этим двум пенсионным фондам с самым высоким риском быть более гибкими при выборе позиций и предлагать желающим больший удельный вес акций, нежели предлагают, например, пассивные пенсионные индексные фонды. Однако это изменение немного повысит уровень риска этих двух фондов, поскольку усиление финансирования может обусловить внезапное наступление периода спада.

Пенсионная реформа не сходит с повестки дня

В начале года у людей предпенсионного и пенсионного возрастов появилась возможность досрочно использовать свои пенсионные резервы. Банк SEB смог осуществить все выплаты денежных средств без перебоев. Для нас это была также своего рода генеральная репетиция перед осуществлением более крупных выплат в сентябре.

Все, кто подали заявление о выводе денежных средств из II ступени, еще могут изменить свое решение и аннулировать заявление до конца июля. SEB уважает выбор каждого клиента, но поскольку речь идет о весомом решении, перед принятием такого решения его следует еще раз обдумать. При выводе денежных средств из второй ступени следует учитывать, что

• с выплачиваемой денежной суммы взимается подоходный налог в размере 20 %;
• возможность снова подключиться ко II ступени появится минимум через десять лет;
• в дальнейшем человек, покинувший II ступень, не будет больше получать на свой личный счет 4 % от государства, которые в ином случае поступали бы во II ступень. Таким образом, если человек, имеющий среднюю заработную плату, покинет II ступень, то в течение следующих десяти лет он уступит в государственный бюджет около 10 000 евро.

Каково дальнейшее направление? К еще более экологичному миру!

Мы уточнили «зеленые» цели пенсионных фондов SEB и поставили перед собой задачу к концу этого года достичь доли ответственных инвестиций размером как минимум 40–50 %. Для этого мы сменили фонды акций и облигаций на, так сказать, ответственные фонды, в случае которых из портфелей исключаются загрязняющий энергетический сектор и ряд прочих так называемых неэтичных областей.

В случае новых отдельных инвестиций мы тоже следуем установленным «зеленым» целям. Мы продали те инвестиции, которые не согласуются с нашими ценностями. «Зеленые» амбиции SEB касаются не одного лишь пенсионного фонда – наш образ мышления становится все более экологичным во всех наших фондах.

Эндрико Вырклаэв
фондовый управляющий SEB Varahaldus

Пенсионными фондами SEB управляет AS SEB Varahaldus. Страховые продукты III ступени предлагает эстонский филиал SEB Life and Pension Baltic SE. Прежде чем заключить договор, ознакомьтесь с условиями и проспектом пенсионного фонда и при необходимости зарегистрируйтесь на консультацию на сайте SEB по адресу www.seb.ee/ru.