Открыть мобильную версию сайта Вверх

Форум

Инвестирование - 05.01.2017
инвестирование

Что такое ответственное инвестирование?

Что такое ответственное инвестирование? Фото: SEB

В связи с изменившимися приоритетами и растущим спросом в последние годы инвестиционные компании и управляющие фондами во всем мире все чаще прибегают к ответственным инвестиционным стратегиям: инвестируют в предприятия, которые активно занимаются экологическими и социальными аспектами своего бизнеса, а также уделяют внимание добросовестному корпоративному управлению.

Принципы ответственного инвестирования наиболее важны для США, Японии, Западной Европы и Скандинавии, но о нем задумывается все больше инвесторов и из других стран.

Что такое ответственное инвестирование?

При ответственном инвестировании решения принимаются с учетом не только финансовых аспектов, но и факторов, связанных с экологией, социальной сферой и добросовестным корпоративным управлением (факторы ЭСУ).

Необходимо признать, что в ответственном инвестировании нет единого подхода, как нет и одного определенного термина, которым его можно было бы описать. В зависимости от того, на чем делаются акценты, инвесторы используют следующие понятия: «этичное инвестирование», «устойчивое инвестирование», «преобразующее инвестирование», «зеленое инвестирование», «ответственное инвестирование», «социально ответственное инвестирование» и «инвестирование на основе ценностей».

Читайте также: Вопросы, которые нужно задать себе перед инвестированием

Что означают факторы экологии, социальной сферы и добросовестного корпоративного управления (ЭСУ)?

Факторы ЭСУ – это стандарты деятельности предприятия, которые социально ответственные инвесторы используют при выборе инвестиций. Экологический фактор показывает, как фирма относится к окружающей среде. Социальный фактор говорит об отношениях компании с ее работниками, поставщиками, клиентами и местным сообществом. Фактор добросовестного корпоративного управления охватывает руководство предприятия, оплату труда руководства, аудиты, внутренний контроль и права акционеров.

Примеров факторов ЭСУ множество, они постоянно меняются. Наиболее часто упоминаемые факторы приведены в таблице.

Экология (Э) Социальная сфера (С) Управление (У)
  • изменение климата
  • выбросы парниковых газов
  • истощение ресурсов, в т. ч. воды
  • отходы и загрязнение
  • уничтожение лесов
  • условия труда, в т. ч. рабовладение и использование детского труда
  • местные сообщества, в т. ч. общины коренных жителей
  • конфликты
  • здравоохранение и безопасность
  • отношения работодателя и работника, разнообразие
  • оплата труда руководящих работников
  • взятки и коррупция
  • политическое лобби и пожертвования
  • разнообразие и структура руководства
  • налоговая стратегия

Принципы ответственного инвестирования

В начале 2005 года генеральный секретарь ООН Кофи Аннан призвал крупнейших институциональных инвесторов мира присоединиться к сети, цель которой – разработать принципы ответственного инвестирования (PRI – Principles for Responsible Investment). В апреле 2006 года они стали применяться на Нью-Йоркской бирже. С того момента число подписавших данные принципы возросло со ста до более чем 1500 – более чем из 50 стран, они представляют имущество на сумму 55 триллионов евро.

К настоящему времени сеть PRI стала главным приверженцем ответственного инвестирования в мире, она понимает возможности применения факторов ЭСУ в инвестиционной сфере и поддерживает внедрение данных факторов в решения, связанные с инвестициями. В своей деятельности PRI учитывает долгосрочные интересы своих участников, актуальных для них финансовых рынков и экономики и в конечном итоге – всего общества и окружающей среды.

Сеть PRI:

  • абсолютно независима;
  • побуждает инвесторов инвестировать ответственно;
  • не ждет выгоды от своей деятельности;
  • сотрудничает с влиятельными политиками со всего мира, но не связана ни с одним правительством;
  • ее поддерживает ООН, но она не является членом организации.

Сформулированы шесть принципов ответственного инвестирования, которые дают много возможностей включить факторы ЭСУ в инвестиционную политику предприятия.

Принципы ответственного инвестирования, сформулированные сетью PRI
  1. Включаем факторы ЭСУ в анализ инвестиций и процесс инвестирования.
  2. Являемся активными собственниками и включаем факторы ЭСУ в свою политику собственности и методы работы.
  3. Требуем, чтобы предприятия, в которые мы инвестируем, надлежащим образом обнародовали данные о всех своих проблемах, касающихся ЭСУ.
  4. Пропагандируем одобрение и внедрение этих принципов в инвестиционной сфере.
  5. Работаем вместе во имя более эффективного внедрения принципов.
  6. Докладываем о всей своей деятельности и успехах во внедрении принципов.

Ответственные инвестиции в SEB

Ответственное инвестирование играет важную роль в управлении инвестициями SEB. Мы все чаще инвестируем в предприятия, которые уделяют большое внимание факторам ЭСУ, так как SEB убежден, что в долгосрочной перспективе они успешнее, поскольку им лучше удается снижать риски и использовать новые возможности.

Все фонды SEB исключают из инвестиционного портфеля фирмы, имеющие отношение к ввозу или сбыту спорного оружия, а также к разработке или производству ядерных программ. Исключается также алкогольная, оружейная, табачная промышленность и/или производство товаров порнографического содержания; предприятия, основной источник дохода которых – азартные игры; компании, связанные с экстрагированием угля, т. е. с добычей полезных ископаемых, когда уголь составляет более 20 процентов оборота концерна предприятия.

В управлении фондами банк SEB все больше применяет позитивную выборку и активно вовлекает фирмы, показывающие хорошие результаты в снижении трех конкретных показателей: выбросы углекислого газа, потребление воды и токсичные газы. Соответствующие компании представлены в нашем портфеле больше всего.

Как акционер SEB поставил перед собой цель побуждать фирмы улучшать результаты по факторам ЭСУ. Происходит это, в основном, посредством диалога, в сотрудничестве с другими инвесторами и при голосовании на ежегодных общих собраниях. Всего SEB следит за сетью, состоящей более чем из 2500 предприятий, чтобы выявлять главные возможные проблемы.

SEB подписал принципы ответственного инвестирования ООН (PRI) в 2008 году. С годами ориентированность на PRI выросла. К концу 2015 года SEB управлял ста процентами своих активов, руководствуясь PRI. При выборе и оценке внешних управляющих фондами SEB предпочитает, чтобы PRI был ими подписан. В 2015 году 87 процентов наших внешних управляющих составляли те, кто присоединился к PRI.

Посредством PRI банк SEB сотрудничает с инвесторами со всего мира и занимается, например, такими темами, как коррупция, информирование об изменении климата и ответственное предпринимательство в зонах конфликтов. Так, SEB еще в 2010 году присоединился через PRI к международной инициативе, цель которой – борьба с коррупцией, банк стремился оказывать влияние на предприятия, по антикоррупционной деятельности которых нет ясности.

 


Танель Вейссон
менеджер по развитию инвестиционных услуг

 

Источники: SEB, Принципы ответственного инвестирования ООН (PRI), Global Sustainable Investment Alliance, Forum for Sustainable and Responsible Investments, Investopedia.

Allikad: SEB, ÜRO vastutustundlike investeeringute põhimõtted (PRI), Global Sustainable Investment Alliance, Forum for Sustainable and Responsible Investments, Investopedia.


Еще по данной теме

Архив

S|E|B

Tähelepanu! Teie veebilehtiseja ei vasta SEB kodulehe külastamiseks vajalikele nõuetele. Palun vahetage veebilehitsejat või seadet, millega te veebilehte sirvite.

Attention! Your web browser does not correspond to the requirements needed to visit SEB website. Please change web browser or device that you use for browsing the site.

Внимание! Ваш браузер не отвечает требованиям, необходимым для посещения сайта SEB. Просим поменять браузер или устройство, при помощи которого вы производите поиск в браузере.